Primeira semana do mês com muita volatilidade, veja os principais resultados 1T21 que contribuíram na movimentação do mercado desta semana. A temporada ainda promete diversas apresentações das empresas listadas na Bolsa de Valores (empresas de capital aberto) com a divulgação de seus desempenhos.
Este famoso período geralmente contribui para maior oscilações das ações, as surpresas, sejam elas positivas ou negativas tendem a repercutir no desempenho do ativo após a divulgação. Tende a ser um período em que muitos investidores validam, projetam e avaliam oportunidades.
Se você é daqueles que gosta de antecipar os movimentos, confira nossa Agenda 1T21 e aproveite de forma favorável cada surpresa positiva.
Uma época que sócios e investidores podem conhecer com mais detalhes os desempenhos de cada negócio no período e decidir sobre o que fazer e onde investir. A temporada tende a aquecer nas próximas semanas com diversas publicações e análises dos especialistas validando ou não cada performance.
Quer ter acesso ao balanço oficial de cada empresa? Confira aqui.
Principais Resultados 1T21
BB Seguridade (BBSE3)
BB Seguridade tem lucro líquido 1T R$ 977,1 mi, +11% a/a. Conforme cobertura da Necton, a casa ainda vê prêmios emitidos Brasilseg ex-DPVAT no ano +7% a +12%, reservas de PGBL e VGBL da Brasilprev no ano +4% a +7% e Resultado operacional não decorrente de juros ajustado no ano 8% a 13%.
JSL (JSLG3)
A JSL, subsidiária de logística da Simpar, registrou lucro líquido ajustado recorde de R$ 47,7 milhões no primeiro trimestre deste ano, alta de 408% em relação ao mesmo período do ano passado e de 56,4% ante o quarto trimestre. Na cobertura do research da Necton, o Ebitda atingiu R$ 127,8 milhões, alta de 15,9% na comparação com o primeiro trimestre de 2020 e e a Margem Ebitda foi 15,0% no primeiro trimestre, absorvendo o aumento de custos de insumos e combustível no período, ainda não impactado pelos reajustes aplicáveis aos contratos.
Gerdau (GGBR4)
A Gerdau reportou EBITDA em R$4,3 bilhões, +29% e +25% acima das estimativas mercado. Os principais destaques, segundo XP Investimentos, foram os preços mais fortes em todas as unidades de negócios, resultando em margens saudáveis em praticamente todas as linhas. O Fluxo de Caixa Livre foi de R$1,1 bilhão com o forte resultado operacional sendo parcialmente compensado pela recomposição do capital de giro (-R$2,6 bilhões). A Dívida Líquida atingiu R$10,8 bilhões (de R$9,9 bilhões no 4T), enquanto a alavancagem, medida pela razão Dívida Líquida/EBITDA, caiu para 0,98x, contra 1,25x no 4T20. Adicionalmente, a empresa anunciou dividendos de R$0,40/ação (retorno de 1,2%, data ex em 17 de maio).
Antecipe os Movimentos! Agenda 1T21
As temporadas de resultados são caracterizadas como épocas de maior volatilidade, por isso, abre-se espaço para descobrir oportunidades e validar se suas estratégias de investimentos estão em linha com seu objetivos. Temos um calendário completo com mais de 250 empresas listadas na Bolsa de Valores. Você tem acesso as datas, links para conferências das reuniões e íntegras dos balanços. Confira a Agenda 1T21.
Localiza (RENT3)
Segundo Necton, a maior companhia de aluguel de veículos e gestão de frotas do país, a Localiza divulgou que teve lucro líquido de R$ 482,3 milhões no primeiro trimestre, mais que o dobro do desempenho do mesmo período do ano passado. A empresa, que apresentou no fim do ano passado uma oferta de compra da rival Unidas, apurou lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) de R$ 805,8 milhões, crescimento de 27,4% na comparação anual.
Totvs (TOTS3)
A Totvs (TOTS3), uma das maiores empresas brasileiras de tecnologia, divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2021. Segundo Levante, o resultado foi bom e veio acima do esperado, com destaque para o crescimento do Ebitda (métrica de geração de caixa). A receita consolidada aumentou 19,8 por cento ante o 1T20, atingindo 720,2 milhões de reais.
Itaú (ITUB4)
O time de research da Necton, resumiu os desempenhos do Itaú Unibanco (ITUB4) com destaque para o lucro líquido recorrente de R$ 6,398 bilhões no primeiro trimestre deste ano, uma alta de 18,7% ante os R$ 5,388 bilhões apresentados no quarto trimestre de 2020 e de 63,5% sobre os R$ 3,912 bilhões de um ano antes.
Já o lucro líquido contábil do maior banco privado do país ficou em R$ 5,414 bilhões, uma alta de 59% sobre os R$ 3,401 bilhões registrados no mesmo período do ano passado. O retorno recorrente sobre o patrimônio líquido (indicador que mede como os bancos investem os recursos de seus acionistas, chamado de ROE) foi de 18,5%, alta de 2,4 pontos percentuais ante o fim do ano passado e avanço de 5,7 pontos sobre o período entre janeiro e março de 2020.
Bradesco (BBDC4)
Bradesco lucra R$ 6,5 bilhões no 1º tri, alta de 74% na comparação anual, conforme Necton, o desempenho foi acima do esperado pelo mercado.
O lucro líquido contábil foi de R$ 6,15 bilhões. A média das projeções dos analistas do mercado financeiro para o lucro do banco era de R$ 6,02 bilhões, de acordo com dados compilados pela Refinitiv. Já o Retorno Sobre o Patrimônio foi de 18,7%, número 1,3 ponto percentual menor que o do trimestre anterior, mas 7 pontos percentuais acima do registrado nos três primeiros meses do ano passado.
Pague Menos (PGMN3)
A Pague Menos reportou fortes resultados referentes ao primeiro trimestre de 2021 (1T21), em linha com as expectativas de receita e EBITDA, mas acima das estimativa de lucro por conta de uma menor despesa financeira, afirma XP.
A casa destaca o sólido desempenho de vendas mesmas lojas (SSS) de +9,6% A/A (vs. +8,9% XPie) mesmo em um cenário de maior restrições à circulação e base de comparação difícil (ano bissexto e estocagem frente ao início da pandemia em 2020). Além disso, a companhia apresentou expansão de margem bruta (+1p.p. A/A para 29,8%) e margem EBITDA (+1,2p.p. para 7,1%) decorrente de melhorias operacionais e diluição de despesas.
Assaí (ASAI3)
A bandeira de atacarejo Assaí, do grupo francês Casino, divulgou lucro líquido de R$ 240 milhões para o primeiro trimestre, mais do que o dobro em relação ao desempenho obtido no mesmo período do ano passado. Segundo Necton, o destaque fica para o desempenho operacional medido pelo lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) cresceu 44%, para R$ 640 milhões.
AmBev (ABEV3)
A AmBev registrou mais um trimestre sequencialmente forte, com um EBITDA normalizado de R$ 5,38 bilhões (+26% A/A e +22% versus XPe) e uma margem EBITDA de 32% (-157 bps A/A e + 169 bps versus XPe). Mantendo a excelência operacional como sua vantagem competitiva principal, acreditamos que a inovação no portfólio e a estratégia digital estão dando cada vez mais frutos, impulsionando o desempenho da empresa.
Por exemplo: produtos lançados há apenas um ano já teriam garantido uma posição entre os top 5 mais vendidos pela empresa, a exemplo da Brahma Duplo Malte, que contribui positivamente para um crescimento de 16% A/A nos volumes de Cerveja Brasil.
Em resumo: A XP Investimentos manteve classificação de Compra para ABEV3, com preço-alvo de R$ 17,15 por ação, reforçando o otimismo no papel, apesar de esperarmos volatilidade no curto prazo.
Engie (EGIE3)
A Engie (EGIE3) apresentou, após o fechamento do mercado, conforme os analistas da Levante, bons números em linha com o esperado, com destaque para o resultado da TAG. A receita operacional líquida avançou em 25,3 por cento no ano contra ano, registrando 3,3 bilhões de reais no 1T21.
Grupo Pão de Açúcar (PCAR3)
Conforme Levante, após o fechamento de mercado, o Grupo Pão de Açúcar (PCAR3) divulgou seus resultados referentes ao primeiro trimestre de 2021. Os resultados fracos na operação do Brasil, devido a diversos fatores como fim do auxílio emergencial e restrições pela pandemia, foram compensados pelo forte resultado de sua operação na América Latina, o grupo Éxito, sinaliza a casa. Em termos de receita, a companhia cresceu de maneira tímida, com expansão de 4,8 por cento na receita líquida total, alcançando 13,7 bilhões de reais no consolidado.
Lojas Americanas (LAME4) e B2W (BTOW3)
A Lojas Americanas registrou no primeiro trimestre de 2021 prejuízo líquido consolidado de R$ 163 milhões uma alta de 231% em relação ao mesmo período de 2020. A B2W, dona dos sites Submarino e Americanas.com, registrou prejuízo líquido de R$ 163,6 milhões no primeiro trimestre de 2021, alta de 51,5% em relação aos R$ 108 milhões registrados no mesmo período de 2020, afirma Necton.
Sinqia (SQIA3)
A Sinqia (SQIA3), conforme Levante, apresentou um ótimo resultado, em linha com o esperado, com crescimento forte de receita líquida e Ebitda, tanto orgânico quanto inorgânico, com a incorporação dos números das recentes aquisições. A receita líquida atingiu 68,2 milhões de reais (+40,3 por cento vs. 1T20), aumento decorrente do crescimento orgânico (+12,8 por cento vs. 1T20) e inorgânico (+27,6 por cento vs. 1T20).
Simpar (SIMH3)
A holding Simpar, controladora de empresas como Movida, JSL e Vamos Locação, fechou o primeiro trimestre de 2021 com lucro líquido contábil de R$ 171,2 milhões, revertendo o prejuízo de R$ 86,3 milhões verificado no mesmo período de 2020.
Dentre os demais destaques no desempenho, a Necton, sinaliza o lucro líquido dos controladores de R$ 94,2 milhões também reverteu prejuízo de R$ 34,9 milhões de um ano atrás. A performance, no entanto, é inferior ao lucro de R$ 163,7 milhões do quarto trimestre. O Ebitda chegou a R$ 733,7 milhões entre janeiro e março, crescimento de 132,2% na comparação anual Quando se retira os efeitos do custo com vendas de ativos, o Ebitda caiu 10,6%, para R$ 1,044 bilhão.
Tenda (TEND3)
Conforme o research da XP Tenda (TEND3) reportou sólidos resultados do primeiro trimestre, ligeiramente acima das nossas expectativas e impulsionada pelo forte desempenho de vendas. Apesar da recente pressão de custo de materiais de construção, a margem bruta foi um pouco mais forte do que o esperado, caindo apenas 50 pontos-base trimestre contra trimestre.
A Tenda continua avançando com os requisitos para iniciar a operação da nova planta off-site (no modelo remoto) como as certificações, chegada das novas máquinas e equipamentos. Em suma, os analistas veem os resultados trimestrais como positivo e reiterando recomendação de compra e preço-alvo de R$37,2/ação.
Antecipe os Movimentos! Agenda 1T21
As temporadas de resultados são caracterizadas como épocas de maior volatilidade, por isso, abre-se espaço para descobrir oportunidades e validar se suas estratégias de investimentos estão em linha com seu objetivos. Temos um calendário completo com mais de 250 empresas listadas na Bolsa de Valores. Você tem acesso as datas, links para conferências das reuniões e íntegras dos balanços. Confira a Agenda 1T21.
B3 (B3SA3)
A B3 (B3SA3) reportou um lucro de R$ 1,26 bilhões no primeiro trimestre de 2021, conforme Necton, o número veio em linha com os R$ 1,2 bilhões esperados pelo mercado segundo dados compilados pela Refinitiv e 22,5% acima do registrado no mesmo período do ano passado.
Já o Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciações e Amortizações (Ebitda, na sigla em inglês) recorrente bateu R$ 1,946 bilhão, valor 24% superior ao que a companhia teve nos primeiros três meses de 2020. A receita líquida, por sua vez, foi de R$ 2,34 bilhões, um crescimento de 25,8% na base anual de comparação.
AES Brasil (AESB3)
A AES Brasil reportou um EBITDA ajustado de R$ 313,2 milhões referente ao primeiro trimestre de 2021, um pouco abaixo das estimativas de R$ 329,9 milhões (-5,1%) da XP Investimentos e do consenso de mercado, de R$ 326,7 milhões (-4,1%).
O Lucro Líquido foi de R$ 93,0 milhões, bem abaixo das estimativas de R$ 140,6 milhões (-33,9%) , principalmente devido a despesas financeiras acima do esperado. Adicionalmente, a companhia aprovou uma distribuição intermediária de dividendos no valor de R$ 68 milhões, ou 0,1704 por ação, em relação ao 1T21, o que significa um dividend yield de 8,5% em 2021. Além disso, a XP manteve a recomendação de compra e preço-alvo de R$ 18,00/ação.
Banco do Brasil (BBAS3)
O Banco do Brasil informou que registrou luro líquido contábil de R$ 4,226 bilhões no primeiro trimestre deste ano, o que representa uma alta de 31,9% em relação ao mesmo período do ano passado (R$ 3,2 bilhões).
Dentre os principais números, a Necton sinaliza o lucro líquido ajustado do banco, que exclui itens extraordinários, somou R$ 4,913 bilhões no período entre janeiro e março, valor 44,7% maior se comparado ao mesmo período de 2020. O resultado do lucro líquido ajustado veio acima acima da média de estimativas do mercado, de R$ 4,04 bilhões, segundo dados da Refinitiv. O retorno sobre o patrimônio líquido do Banco do Brasil, um indicador da lucratividade dos bancos, subiu para 15,1%, ante 12,5% no 1º trimestre de 2020 e 12,1% no final do ano passado.
Minerva Foods (BEEF3)
A Minerva Foods (BEEF3), maior exportadora de carne bovina da América do Sul, reportou lucro líquido de 259,5 milhões de reais para o primeiro trimestre deste ano. Conforme cobertura do research da Necton, a queda de 4,3% em relação ao mesmo período de 2020 foi pressionada por um cenário adverso nas operações do Brasil.
Já o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) avançou 27,1% no período, para 484,9 milhões de reais, informou a companhia em balanço financeiro. No entanto, o desempenho da subsidiária Athena Foods compensou uma parcela significativa dos resultados, puxada pelo desempenho em países como Paraguai, Colômbia e Uruguai, disse o CEO da Minerva, Fernando Galletti de Queiroz, em videoconferência com jornalistas.
Porto Seguro (PSSA3)
A Porto Seguro, conforme XP, reportou resultado em linha com o esperado no primeiro trimestre de 2021, com lucro líquido de R$ 295 milhões (vs. R$ 291 milhões do consenso VisibleAlpha). No trimestre, a casa destaca a eficiência principalmente no segmento Auto, beneficiado pela melhora nos modelos de subscrição e pela sinistralidade ainda baixa devido às medidas de isolamento em função da pandemia, porém já mostrando sinais de retorno em ritmo ainda baixo.
A recomendação da XP segue Neutra e preço-alvo de R$ 57,00/ação para PSSA3 devido ao crescimento gradual da sinistralidade com a retomada da atividade econômica.
PetroRio (PRIO3)
Petrorio (PRIO3) divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2021, após o fechamento de mercado. Os resultados vieram acima do esperado, conforme Levante, impulsionados nas linhas de receita e melhoria de rentabilidade, com maior produção de petróleo no Campo de Frade (o maior da companhia) e preços realizados acima dos períodos anteriores.
Taesa (TAEE11)
A Taesa reportou um EBITDA ajustado de R$ 355,4 milhões, em linha com as estimativa de R$ 359,1 milhões da XP. O lucro líquido foi de R$ 107,8 milhões, abaixo das estimativa de R$ 183,9 milhões, refletindo principalmente um resultado de equivalência patrimonial abaixo do esperado e despesas financeiras acima do esperado, afirmam os analistas.
Adicionalmente, a empresa aprovou em 29 de abril a distribuição extraordinária de dividendos no valor de R$ 561,9 milhões, ou R$ 1,6311 por unit, referente ao ano de 2020, o que significa um dividend yield de 4,1%. Diante dos números, a XP manteve recomendação Neutra para a TAESA, com um preço-alvo de R$ 32/unit.
Copasa (CSMG3)
A Copasa reportou lucro de R$ 219 milhões no primeiro trimestre de 2021, alta de 36% em comparação com o mesmo período do ano passado. Dentre os demais números do balanço, a Necton destaca a receita líquida de água, esgoto e resíduos sólidos subiu 6%, indo a R$ 1,2 bilhão. O Ebitda, que mede o resultado operacional, subiu 9,5%, indo a R$ 520 milhões. Os gastos com pessoal tiveram alta 2,8% A companhia encerrou o período com dívida bruta contábil de R$ 3,63 bilhões. O volume distribuído de água cresceu 1% enquanto o volume de esgoto tratado caiu 2,3%.
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As temporadas de resultados são caracterizadas como épocas de maior volatilidade, por isso, abre-se espaço para descobrir oportunidades e validar se suas estratégias de investimentos estão em linha com seu objetivos. Temos um calendário completo com mais de 250 empresas listadas na Bolsa de Valores. Você tem acesso as datas, links para conferências das reuniões e íntegras dos balanços. Confira a Agenda 1T21.
