Antes de qualquer resposta precisamos entender as diferenças e convergências entre ambos. Enquanto o investimento ESG avalia as práticas socioambientais juntamente com critérios de governança e medidas financeiras tradicionais, o investimento de impacto procura escolher negócios com base em critérios éticos específicos.

Embora ambos conceitos partem do mesmo princípio – para além do retorno financeiro é necessário considerar o impacto gerado pelo investimento, eles estão dentro de um contexto mais amplo do que entendemos por investimentos responsáveis.

A Global Impact Investing Network (GIIN) definiu investimento de impacto como aquele feito com a intenção de gerar impacto social e ambiental positivo e mensurável, e com retorno financeiro. Esse termo surgiu pela primeira vez no no relatório do JP Morgan “Impact Investments: an emergent asset class” em 2010.

De uma forma simplificada, o investimento ESG avalia e classifica “Como” a empresa atua e opera, considerando riscos não financeiros que podem afetar o negócio. Já o Investimento de Impacto se atém no “Que” a empresa faz – Se a solução que apresenta ao mercado resolve desafios sociais e ambientais.

Temos que destacar que ESG é um critério de análise na decisão por um investimento, e não um produto. E que por esse critério podemos identificar investimentos “mitigadores de risco” e aqueles que são “oportunidades positivas”, buscando avanços nos três pilares ESG.

Segundo especialistas, os investimentos de impacto estão em conformidade com os padrões ESG, mas nem todo financiamento ESG pode ser considerado investimento de impacto.

Alguns investidores preferem o investimento de impacto alegando que o investimento ESG pode excluir empresas com grande potencial de impacto social e ambiental. Já outros investidores se distanciam do investimento de impacto por achá-lo próximo ao terceiro setor e ações de filantropia.

Mas certo é a tendência de crescimento, visibilidade e capital para a solução dos nossos maiores desafios sociais e ambientais.

Investimentos ESG ou de Impacto não são bolhas artificiais, mas parte de um processo de transformação e aperfeiçoamento na forma de superar desafios, fazer negócios e viver em sociedade. E o melhor deles, ESG ou Impacto, será o que apresentar fortes indícios de que estamos nesse caminho.

A seguir, as principais diferenças entre ESG e investimento de impacto compartilhado em artigo de duas especialistas em gestão de investimentos e finanças sustentáveis da Deloitte, Ophélie Peypoux (Deloitte França), e Isabelle Jeannequin Morin (Deloite Suiça)

As principais diferenças entre ESG e investimento de impacto:

1. Mercado público x mercado privado: Como o investimento ESG depende de dados ESG que estão disponíveis principalmente para empresas de capital aberto, as abordagens ESG são mais comuns no mercado público. Por outro lado, o investimento de impacto tem sido tradicionalmente focado nos mercados de investimento privado. Isso ocorre em grande parte porque essas classes de ativos permitem que os investidores financiem e apoiem diretamente o crescimento e o desenvolvimento de empresas orientadas por impacto e, portanto, obtenham uma compreensão clara de sua contribuição para o impacto geral que está sendo gerado.

2. ESG x avaliação de impacto: Enquanto o investimento sustentável visa selecionar as empresas com base em sua capacidade de gerenciar questões ou riscos ESG, o investimento de impacto busca selecionar empresas com base em sua capacidade de entregar um impacto ambiental ou social específico. Os investidores ESG, portanto, confiam em dados ESG de terceiros para categorizar os investimentos, enquanto os investidores de impacto confiam primeiro em pesquisas baseadas em evidências para mapear e avaliar os resultados positivos de um investimento e, em seguida, coletar dados para monitorar o desempenho de impacto.

3. Abordagem retrospectiva x prospectiva: As classificações e dados ESG (fornecidos por empresas terceirizadas) visam refletir o desempenho ESG das empresas com base em seus relatórios anuais de sustentabilidade – portanto, seu desempenho passado e progresso até o momento. Medir o impacto no processo de investimento, por outro lado, exige que os investidores quantifiquem o impacto que uma empresa na qual investe pode gerar

Fontes:       

Sobre BISA Certifica:

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