Mesmo com perdas de 7,7% no semestre, em junho o desempenho do Ibovespa foi positivo com avanço de 1,5%. Na última semana do mês, chegou a avançar 2,1%, o segundo período consecutivo de altas. 

No entanto, a bolsa está com queda acumulada de 9,01% no ano, mesmo com o alto patamar das commodities, quebrando uma correlação positiva de anos. Em maio, o Ibovespa marcou o menor patamar em seis meses, de acordo com um levantamento da Quantum. 

Além disso, o Banco Central manteve a Taxa Selic em 10,50%, com o Copom deixando claro que não pode mudar nada nas próximas reuniões. Dólar acima de R$ 5; as commodities (minério de ferro e petróleo) também oscilaram no período, refletindo nas ações dos respectivos setores, mas no caso da Petrobras (PETR4) o viés foi positivo, ajudando a segurar a pressão de vendas na bolsa.

O desempenho das ações em junho

O Acionista divulga mensalmente os dados exclusivos da Quantum sobre o desempenho dos  fundos de ações que possuem gestão ativa. Em junho, os dados consideram junho e retroativamente seis, 12, 24 e 36 meses. O relatório mensal é formado por cinco categorias de fundos: Ações e dividendos; Ações Livres; Ações Small Caps; Ações Sustentabilidade/Governança e Ações Valor/Crescimento. 

A orientação da Quantum é saber que a indústria de fundos é dinâmica. Vale alertar que os dados são das quantidades de fundos em funcionamento normal, com o histórico dos períodos indicados. Também é preciso ressaltar que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura, o ideal é analisar no mínimo os últimos 12 meses de cada fundo.

Fundos de Dividendos

O número de fundos disponíveis caiu de 60 para 59 em junho. O retorno do último mês foi positivo, em 0,98%; nos últimos 36 meses, ficou em 7,15%. No entanto, o retorno de 24 meses, em junho, foi alto, ficando em 25,71%.

Nesta modalidade, os dividendos pagos pelas empresas da carteira ficam a cargo do gestor. É ele que determina como vai fazer novos investimentos com o valor. Essa prática pode ser avaliada como uma desvantagem para o investidor.

Fundos de Ações Livres

A modalidade subiu mais uma vez, de 2045 ativos para 2053. O retorno no mês foi positivo, fechou em 1,23%, enquanto que em maio esse retorno foi de -1,28%. Nos últimos 6 meses o retorno foi de -2,63%. Nos últimos dois anos, o investidor teve 32,05% de retorno.

Conhecidos como FIAs (Fundos de Ações), esses fundos são modelos em que os gestores investem o patrimônio do fundo majoritariamente em ações. O principal fator de risco é a variação dos preços de ações, admitidas à negociação em mercados organizados, que compõem sua carteira de ativos.

Fundos Small Caps

Os fundos das Small Caps tiveram mais um retorno negativo em junho, ficando em -0,61%; Em 12 meses o investidor teve retorno de -5,84%, mas em 24 meses esse retorno ficou positivo em 8,20%. No último ano o retorno foi de -22,61%.

Neste tipo de fundo, o gestor investe nas empresas de baixa capitalização da Bolsa de Valores, com valor de mercado entre R$ 1 bilhão e R$ 5 bilhões. Ele busca desse fundo empresas que possuem valor intrínseco, mas que ainda não foram reconhecidas pelo mercado. 

Fundos de Sustentabilidade/Governança 

Depois de registrar -2,28% de retorno em maio, em junho foi positivo em 0,19%. Em 12 meses, o investidor teve um retorno de -2,62%. Nos últimos três anos, esse retorno ficou negativo em -18,98%.

Esse grupo de fundos precisa apresentar uma política de investimento 100% sustentável, levando o sufixo “IS”. Conforme a Anbima, “podem ser reconhecidos os fundos que integram aspectos ESG (ambiental, social e de governança, na sigla em inglês) em seu processo de gestão, mas não têm o investimento sustentável como objetivo principal. 

Eles não podem usar o sufixo IS, mas têm uma diferenciação dos demais: podem utilizar a frase com o conteúdo “esse fundo integra questões ASG em sua gestão” nos materiais de venda voltados aos investidores”. 

Fundos de Ações Valor/Crescimento

Em junho foram 119 fundos, sendo que em maio foram 121 fundos. O retorno do mês ficou em 0,70% ; nos últimos 6 meses, foi de -8,12%. O retorno para o investidor em três anos ficou em -14,43%.

Segundo a Anbima, neste tipo de fundos, os gestores buscam retorno através de uma estratégia de seleção de empresas entre o “preço justo” estimado (estratégia de valor) e/ou aquelas com a chance de crescer no futuro (estratégia de crescimento).

Apenas Small Caps tiveram retorno negativo em junho

Assim como o Ibovespa deu uma melhorada em junho, os fundos de ações seguiram a mesma linha. Com exceção dos Fundos Small Caps, que tiveram retorno negativo de -0,61% no mês, todos os outros ficaram positivos. Ou seja, o investidor perdeu menos.

Como o Acionista já publicou sobre as expectativas do segundo semestre, pode ser que a partir de julho a luz no fim do túnel seja uma certeza.

Número de fundos disponíveis

Rentabilidade