A companhia aérea Gol optou por aumentar sua oferta aos acionistas da Smiles, empresa que trabalha com fidelidade através de um programa de milhagens.
A Smiles agora recebe proposta de incorporação, em 17,1%, aumentando a relação de troca proposta implícita de R$ 0,825 para R$ 0,966 por ação.
De acordo com a aérea, a alteração na proposta reflete em oferta com preço implícito de R$ 26,14 por papel aos acionistas da Smiles, baseado no preço não afetado das ações da Gol em 7 de dezembro de 2020 de R$ 27,05.
A reorganização pode ser aprovada nas assembleias gerais extraordinárias da Gol e da Smiles, a serem realizadas nesta quarta-feira (24/03).
Impacto: Positivo. Os acionistas da Smiles não haviam aceitado a oferta anterior, justificando que não acreditavam fazer sentido no preço ofertado. Agora, a Gol oferece um aumento significativo, visando conseguir incorporar os negócios da companhia de fidelidade; que pode levar a aérea a ter uma série de sinergias no futuro.
PLANNER: GOL (GOLL4) – Elevação da oferta de relação de troca das ações na incorporação da Smiles
Em fato relevante, a Gol informou ao mercado que chegou a um acordo preliminar com aproximadamente 25% dos acionistas minoritários da Smiles e aumentou a oferta de relação de troca aos detentores de ações da empresa de fidelidade em 17,1%, de 0,825 para 0,966, implicando em preço de R$ 26,14 por papel.
O prêmio passa de 26,3% para 47,9% ao preço ponderado por volume (VWAP) para os 30 dias anteriores ao anúncio da potencial transação.
A empresa destaca que, além de a proposta de reorganização revisada permitir que a Gol atenda de forma mais eficiente às preferências de contraprestação de cada investidor, fornece um componente de caixa mais alto, enquanto mantém uma opção de maior participação na potencial valorização das ações da Gol, por meio da razão de troca básica, diz a companhia.
Caso a proposta seja aprovada pelos acionistas nas Assembleias Gerais Extraordinárias (AGOs) que serão realizadas hoje; cada detentor de papel da Smiles receberá uma parcela de R$ 8,28 e 0,660 ação preferencial da Gol; ou, parcela de R# 21,68 e 0,165 ação preferencial da Gol.
A ação GOLL4 encerrou cotada a R$ 20,30 com queda de 10,6% no ano.
A Smiles (SMLS3) encerrou cotada a R$ 22,84 com queda de 2,6% no ano.
