A avaliação de materialidade é o ponto de partida da agenda ESG. Uma boa avaliação de materialidade analisa cada questão relevante e considera seu impacto na estratégia de negócios, em todas as partes interessadas e na viabilidade de longo prazo da empresa. Em outras palavras, é a maneira de decidir sobre o que importa e o que não importa sob o prisma do ESG.

Embora haja particularidades, o que é mais comum são as empresas avaliarem o que é relevante para a empresa em comparação com o que é relevante para as partes interessadas internas e externas, seus stakeholders. E nos pontos que sobrepõem a importância para empresa e stakeholders, é onde se localiza os pontos de alta materialidade que devem ser priorizados.

O termo materialidade foi importado do mundo financeiro para o ESG. E segundo as Normas Internacionais de Relatórios Financeiros (IFRS) é entendido como fatores que podem influenciar, e informar a tomada de decisões financeiras de uma instituição. No mundo conectado que vivemos, onde investidores, clientes e reguladores são mais preparados e informados, a materialidade deve ser o ponto de partida para a segurança regulatória e reputacional de toda organização.

Como uma avaliação de materialidade ESG pode ser útil as empresas?

De muitas variadas formas, mas algumas demandas são essenciais quando se fala em materialidade. Ela atende a pressão regulatória, ajuda na visão geral das prioridades de sustentabilidade, e na identificação e prevenção de riscos. Mas não pára por aí. Ela também dá um tremendo suporte na identificação de pontos cegos, na priorização e alocação de recursos, no engajamento dos stakeholders e principalmente ajuda a organização a estar de prontidão para os desafios e oportunidades de cenários futuros. Para especialistas, quanto mais as empresas priorizarem e quantificarem suas materialidades ESG, provavelmente atrairão muito mais investidores experientes que querem colher esse retorno potencial

E como a avaliação de materialidade pode ser útil aos investidores?

É público e notório que regulamentações e padrões de relatórios focados em clima e ESG estão sendo implementados em todo o mundo, afetando todo o mercado financeiro. Incorporar considerações ESG na gestão de portfólio é uma prática extremamente necessária ao investidor atual.

A materialidade é a base da metodologia de classificações de risco ESG da Morningstar Sustainalytics. É considerado materialidade pela MorningStar, empresa americana provedora independente de dados e análise de investimentos, questões que tenham impacto potencialmente substancial no valor econômico, perfil de risco e retorno financeiro de uma empresa.

Nessa linha de pensamento, artigo publicado na Harvard Business Review por Aaron Yoon, professor na Northwestern Kellogg em fevereiro 2024, cita estudo que identificou uma ligação entre o risco ESG na cadeia de suprimentos de uma empresa e seus retornos futuros de ações. O estudo apontou que empresas com o menor número de incidentes ESG de fornecedores registraram retorno superior (+ 6,77%) em relação ao portfólio de empresas com o maior número de incidentes. Segundo o autor, por conta de 3 fatores:

  • “A primeira é a estabilidade da cadeia de suprimentos. Com menos choques e interrupções, as empresas podem atender aos pedidos dos clientes, otimizar o estoque e operar com mais eficiência.
  • A segunda é que as políticas de fornecimento responsável atraem clientes e investidores socialmente conscientes e ajudam as empresas a evitar problemas na cadeia de suprimentos que podem prejudicar sua marca e reputação.
  • Terceiro, o fornecimento ético pode proteger o risco regulatório e reduzir as responsabilidades legais”.

Segundo especialistas a avaliação de materialidade é a base para uma estratégia ESG empresarial bem focada para proteção dos negócios e investimentos. Tese confirmada pela pesquisa da GlobalData que aponta desvantagem das organizações tardiamente reativas, aquelas que estão sempre a responder no ultimo minuto, ou seja, aos 45 minutos do segundo tempo. Assim agindo, estarão constantemente em desvantagem por não conseguirem elaborar uma estratégia adequada de longo prazo.

E como atividades ESG são atividades de investimento que consomem os recursos da empresa, os investidores devem se concentrar na materialidade ESG para identificar quão eficazes diferentes empresas serão na geração dos retornos de seus respectivos investimentos

Fontes:

Sobre BISA Certifica:

Benchmarking Inteligência Sustentável – BISA é resultado do aprimoramento do Programa Benchmarking Brasil que ganhou inteligência para otimizar os recursos técnicos gerenciais de avaliação, certificação e comparabilidade das melhores práticas de sustentabilidade. Com o incremento das novas tecnologias somado a um colegiado de especialistas de vários países, BISA ganha robustez na gestão das boas práticas e passa a fornecer um conjunto de serviços e dados para que as organizações possam conduzir seus negócios em alinhamento com as agendas ESG (Environmental, Social, and Governance) e SDG (Sustainable Development Goals). Saiba mais em www.bisacertifica.com.br