O mercado de renda fixa no Brasil viu uma semana agitada com quedas significativas nos juros futuros e uma reavaliação dos ativos locais. Enquanto isso, observa as atualizações das projeções para IPCA conforme Boletim Focus e a apresentações dos dados nesta semana. Essa dinâmica pode abrir oportunidades interessantes para investidores atentos às mudanças econômicas.
Além disso, no mercado de crédito privado, os spreads das debêntures isentas registraram aumento nos spreads, sinalizando uma janela de oportunidade. Por outro lado, os títulos NTN-B, indexados à inflação, se consolidaram próximos a 6,30% ao ano, refletindo uma redução nas taxas de juros reais.
No radar econômico desta semana, o mercado estará atento aos dados dos EUA com a inflação ao consumidor e ao produtor. Dessa forma, em linha com o destaque do presidente do Federal Reserve (FED) sobre a necessidade de mais dados para confirmar uma tendência de queda na inflação, prevendo que a meta de 2% pode ser atingida até 2025 ou 2026.
No Brasil, a divulgação do IPCA de junho e das pesquisas mensais do comércio e serviços fornecerão uma visão mais clara da economia. A redução marginal na percepção de risco devido ao compromisso do governo com o arcabouço fiscal pode gerar um ambiente mais favorável para investimentos em renda fixa.
Boletim Focus (08.07.24): Mais uma semana com projeção de IPCA subindo
Revisões dos dados e projeções do Boletim Focos. Divulgada todas as segundas-feiras pelo Banco Central do Brasil contendo resumo das expectativas de mercado a respeito de alguns indicadores da economia brasileira.
| IPCA/24: | ALTA de 4,00% para 4,02% |
| IPCA/25: | ALTA de 3,87% para 3,88% |
| PIB/24: | ALTA de 2,09% para 2,10% |
| PIB/25: | QUEDA de 1,98% para 1,97% |
| CÂMBIO/24: | continua em R$ 5,20 |
| CÂMBIO/25: | ALTA de R$5,19 para R$5,20 |
| SELIC/24: | continua em 10,50% |
| SELIC/25: | continua em 9,50% |
Rendimentos dos títulos do Tesouro Direto
Alta volatilidade nos rendimentos dos títulos públicos impacta a rentabilidade anual e o preço unitário – se a taxa sobe, o preço cai e vice-versa – .
Em comparação com a semana anterior as alterações com maior destaque são:
| Título | Taxa de 01/08 a 08/07 | Preço de 01/08 a 08/07 |
| Prefixado/31 | QUEDA de 12,17% para 12,46% hoje | ALTA de R$ 467,87 para R$ 476,78 |
| IPCA+2029 | QUEDA de 6,39% para 6,36% hoje | ALTA de R$ 3.183,52 para 3.195,02 |
| IPCA+2045 | QUEDA de 6,41% para 6,22% hoje | ALTA de R$ 1.183,44 para 1.204,75 |
Fonte: Tesouro Direto 08/07/2024
O que é a taxa Selic e por que ela é importante?
A Taxa Selic é a principal taxa de juros da economia brasileira, influenciando outras taxas e investimentos. O Ibovespa, principal índice da Bolsa de Valores brasileira, costuma ter relação inversa com o movimento dos juros, ou seja, quando um sobe, o outro tende a cair – e vice-versa.
Basicamente, ocorre porque altas taxas tornam o dinheiro mais caro, prejudicando empresas que dependem de investimentos. Quando a taxa Selic cai, o acesso ao dinheiro (via financiamentos, por exemplo) aumenta, impulsionando investimentos de renda variável e, consequentemente, no valor das ações.
Portanto, acompanhar quais serão os próximos movimentos da Selic se torna importante para o investidor. O Comitê de Política Monetária (Copom) a define a cada 45 dias, considerando indicadores como inflação, dólar, emprego e renda, bem como o impacto na economia do país.
Quer saber quais as recomendações para investir na renda fixa? Veja as análises e sugestões conforme diversos analistas no Clube Acionista, por aqui.
