Os Acionistas Controladores indiretos Votorantim S.A. (“VSA”) e Canada Pension Plan Investment Board (“CPP Investments”), em conjunto com a VSA, denominados (“Acionistas Controladores”) celebraram um memorando de entendimentos não vinculativo (“Memorando”), por meio do qual iniciaram uma reorganização societária.
A presente reorganização societária visa à consolidação de determinados investimentos no setor de energia, incluindo o investimento na Cesp; em uma entidade cujas ações deverão ser admitidas à negociação no segmento especial de listagem do Novo Mercado da B3 S.A.
Etapas da reorganização
(1) Operação VTRM – A realização de contribuições pelos Acionistas Controladores de ativos e de caixa para a VTRM Energia Participações S.A. (“VTRM”), sociedade controladora direta da Companhia (a “Operação VTRM”), sendo: (i) a contribuição de ativos por meio da incorporação; pela VTRM, da Votorantim Geração de Energia S.A. (“VGE”), controlada da VSA, de forma que a VTRM passará a deter determinados Ativos, avaliados no montante aproximado de R$ 2,5 bilhões; e (ii) a contribuição de caixa por meio da realização de aumento do capital social da VTRM, a ser subscrito e integralizado em moeda corrente nacional pela CPP Investments, no montante total de R$ 1,5 bilhão. Após a implementação da Operação VTRM, VSA e CPP Investments passarão a deter participações societárias de aproximadamente 54,2% e 45,8% no capital social da VTRM, respectivamente.
(2) Operação CESP – A Incorporação de Ações, o resgate das ações preferenciais e a listagem da VTRM (a “Operação CESP”), sendo: (i) a incorporação das ações de emissão da Companhia pela VTRM, de forma que a Companhia passará a ser subsidiária integral da VTRM (a “Incorporação de Ações”), mediante a entrega aos acionistas da Companhia de novas ações ordinárias e preferenciais resgatáveis de emissão da VTRM em substituição às ações incorporadas de emissão da Companhia de que sejam titulares; e (ii) a listagem da VTRM no Novo Mercado da B3.
(3) Operação JV – A manutenção de uma empresa privada a ser detida pela VSA e CPP Investments com o foco no processo de transição energética no Brasil cujo objetivo será investir em projetos na área de energia em estágio inicial de maturação, incluindo novas soluções e tecnologias voltadas para a descarbonização da matriz energética (“JV” e a “Operação JV”).
Conforme destacado: A implementação da “Operação VTRM” não depende da implementação das etapas “Operação CESP” e “Operação JV”. No entanto, a implementação das etapas “Operação CESP” e “Operação JV” estão sujeitas à prévia implementação da “Operação VTRM”.
Ao preço de R$ 24,30/ação (valor de mercado de R$ 8,0 bilhões) a ação CESP6 registra queda de 9,2% este ano. O Preço Justo de R$ 30,00/ação traz um potencial de alta de 23,2%.
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