Confira a empresa adicionada pelo BTG Pactual em sua carteira mensal de Small Caps. Dessa maneira, a corretora recomenda uma empresa que busca soluções inovadoras e negocia a um valuation atrativo considerando a expectativa de lucro.
BTG recomenda Randon (RAPT4)
Apesar do cenário ainda desafiador nos próximos trimestres, o BTG vê a Randon apresentando uma recuperação de vendas mais clara no período pós-crise, impulsionada por (i) vendas de veículos pesados resilientes devido à forte demanda do agronegócio e (ii) vendas de aftermarket estáveis, com peças de revenda e serviços mostrando força.
Além disso, os analistas possuem expectativas positivas quanto à incorporação da Nakata pela subsidiária Fras-le. Por fim, vale lembrar que a Randon anunciou recentemente a aprovação do negócio pelo CADE, com previsão de fechamento em 20 de setembro.
Soluções inovadoras e valuation atraente
A inclusão da Nakata nos modelos dos analistas acrescenta R$ 1/ação ao seu preço-alvo, como distribuidor de componentes (com atraente margem EBITDA resiliente de 12-13%) deve representar 9% das receitas consolidadas.
Desse modo, no médio/longo prazo, os especialistas percebem a Randon também se beneficiando de seus esforços inovadores, com seu portfólio atual de 29 soluções inovadoras a serem desenvolvidas. Enfim, o BTG vê a empresa sendo negociada a um nível de valuation atraente de 9,5x P/L 21E.
