Confira a análise do Itaú BBA referente ao Banco do Brasil (BBAS3) que permanece no Radar de Preferências. Nesse sentido, os analistas consideram destacam o banco como o preferido de seu setor e consideram o seu valuation atrativo.
Banco do Brasil tem liderança absoluta em crédito agrícola
De acordo com o Itaú BBA, o Banco do Brasil foi a primeira instituição bancária do País, fundada em 1808. É a primeira empresa listada em Bolsa no Brasil. Portanto, é um dos maiores bancos do País, contando com saldo de crédito superior a R$ 830 bilhões. Contudo, o Banco do Brasil atua em todos os setores do mercado financeiro. Desde o bancário, passando por cartões, administração de recursos de terceiros, seguros, previdência e capitalização, até o de mercado de capitais. Com um amplo portfólio de produtos e serviços. O controle do banco está nas mãos do Governo Federal, que detém mais de 50% das ações da instituição. Além disso, o restante fica nas mãos de investidores estrangeiros (cerca de 20%) e investidores locais (cerca de 30%).
Segundo os analistas do Itaú BBA, o Banco goza de uma posição de liderança absoluta em crédito agrícola, contando com cerca de 70% de market-share no produto. Este perfil de carteira agro, somada a um volume relevante de crédito para empresas e a grande relevância de crédito consignado na carteira de PF, conferem ao BB uma carteira com inadimplência menor do que a média de mercado e os outros bancos incumbentes privados.
Lucro de R$ 20 bilhões em 2021
Com um lucro que superou R$ 20 bilhões em 2021 e um retorno sobre patrimônio (ROE) superior a 15%, na visão dos analistas do Itaú BBA, o banco está bem-posicionado para se defender da alta iminente de inadimplência e de custo de captação, que devem impactar seus pares privados com mais intensidade. Eles estimam que os lucros do banco cresçam 16% em 2022, ante uma média de 10% para os grandes bancos competidores.
“Temos BB como nossa preferência no setor por uma combinação de vantagens estruturais no negócio, considerando o momento de mercado bem como valuation descontado – tanto em relação ao histórico, quanto a seus pares privados. Com a ação negociando a 0,6 vezes P/BV – preço em relação ao patrimônio líquido (ou 4,0 vezes P/E – preço em relação ao lucro), consideramos o valuation atrativo“. Disseram os analistas.
