Mensalmente o Acionista divulga o desempenho dos fundos de ações em uma parceria exclusiva com a Quantum. As informações consideram setembro e retroativamente seis, 12, 24 e 36 meses. O relatório mensal é formado por cinco categorias de fundos: Ações e dividendos; Ações Livres; Ações Small Caps; Ações Sustentabilidade/Governança e Ações Valor/Crescimento. 

A Quantum alerta nque é importante saber que a indústria de fundos é dinâmica. Vale destacar que os dados são das quantidades de fundos em funcionamento normal, com o histórico dos períodos indicados. Também é preciso ressaltar que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura, o ideal é analisar no mínimo os últimos 12 meses de cada fundo.

Fundos de Dividendos

O número de fundos disponíveis se manteve em 60 em setembro. O retorno do mês foi negativo, -2,61%, sendo que em agosto o retorno foi 5,65%; nos últimos 36 meses, o retorno foi de 24,85%.

Nesta modalidade, os dividendos pagos pelas empresas da carteira ficam a cargo do gestor. É ele que determina como vai fazer novos investimentos com o valor. Essa prática pode ser avaliada como uma desvantagem para o investidor.

Fundos de Ações Livres

A modalidade teve 2039 ativos em setembro. O retorno no mês foi negativo também em -2,23% ante os 4,75% de agosto. Nos últimos 6 meses o retorno foi de 3,66%. Nos últimos dois anos, o investidor teve 28,82% de retorno.

Conhecidos como FIAs (Fundos de Ações), esses fundos são modelos em que os gestores investem o patrimônio do fundo majoritariamente em ações. O principal fator de risco é a variação dos preços de ações, admitidas à negociação em mercados organizados, que compõem sua carteira de ativos.

Fundos Small Caps

Os fundos das Small Caps tiveram um retorno negativo em setembro: -5,29%. Em 12 meses o investidor teve retorno de -5,35%, mas em 24 meses, esse retorno foi de -0,29%. Nos últimos 3 anos o retorno foi ruim, de -14,14%.

Neste tipo de fundo, o gestor investe nas empresas de baixa capitalização da Bolsa de Valores, com valor de mercado entre R$ 1 bilhão e R$ 5 bilhões. Ele busca desse fundo empresas que possuem valor intrínseco, mas que ainda não foram reconhecidas pelo mercado. 

Fundos de Sustentabilidade/Governança 

Depois de registrar 3,10% de retorno em  agosto, em setembro teve retorno de – 4,09% . Em 12 meses, o investidor teve um retorno de 0,66%. Nos últimos três anos, esse retorno ficou negativo em -11,39%.

Esse grupo de fundos precisa apresentar uma política de investimento 100% sustentável, levando o sufixo “IS”. Conforme a Anbima, “podem ser reconhecidos os fundos que integram aspectos ESG (ambiental, social e de governança, na sigla em inglês) em seu processo de gestão, mas não têm o investimento sustentável como objetivo principal. 

Eles não podem usar o sufixo IS, mas têm uma diferenciação dos demais: podem utilizar a frase com o conteúdo “esse fundo integra questões ASG em sua gestão” nos materiais de venda voltados aos investidores”. 

Fundos de Ações Valor/Crescimento

Em agosto foram 117 fundos, em setembro caiu para 115. O retorno do mês ficou em -3,72% ; nos últimos 6 meses, foi de -0,96%. O retorno para o investidor em três anos ficou em 0,43%.

Segundo a Anbima, neste tipo de fundos, os gestores buscam retorno através de uma estratégia de seleção de empresas entre o “preço justo” estimado (estratégia de valor) e/ou aquelas com a chance de crescer no futuro (estratégia de crescimento).

O desgosto veio em setembro

Mês passado o Acionista destacou que os fundos estavam acompanhando a maré boa do Ibovespa pelo terceiro mês consecutivo. Desidrataram em setembro. Sem exceções, todos tiveram retorno negativo no mês. O investidor perdeu em todos os fundos. Sendo os fundos de Ações Dividendos os de maior retorno positivo em 36 meses: 24,85%.

Número de fundos disponíveis

Rentabilidade

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