Warrants são contratos financeiros que dão ao seu comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço específico em uma data futura determinada. Eles são semelhantes às opções, mas diferem em alguns aspectos importantes.
Dessa forma, tratam-se de opções de compra não padronizadas. Ou seja, um título que confere ao seu detentor alguns detalhes específicos, como:
A opção de comprar o ativo que lastreia esse título;
Um preço predeterminado (preço de exercício);
Tudo até uma data preestabelecida (data de vencimento).
Assim, uma opção não-padronizada, em geral de longo prazo, emitida por instituições detentoras de posições expressivas de valores mobiliários como debêntures, commercial paper, etc.
Para entender um pouco mais sobre onde encontrar bons investimentos altamente recomendados, veja por aqui.
Como funcionam as Warrants
Uma das principais diferenças entre warrants e opções é que os warrants não são padronizados. Portanto, significa que cada emitente pode criar suas próprias condições e especificações para os contratos. Isso pode incluir coisas como o ativo subjacente, o preço de exercício, a data de vencimento e o tamanho da posição.
Os warrants geralmente são emitidos pelas próprias empresas cujas ações estão sendo negociadas, como uma forma de levantar capital adicional. Os investidores podem comprar esses warrants e, em seguida, exercê-los para comprar ações da empresa a um preço pré-determinado.
Na prática:
Se as ações aumentarem de preço, o detentor do warrant pode lucrar vendendo por um preço mais alto do que o preço de exercício. Se não aumentarem de preço o suficiente, o detentor do warrant pode optar por não exercer o contrato e perder o valor do prêmio pago.
Os warrants também podem ser negociados livremente no mercado secundário, assim como as ações e as opções padronizadas. Entretanto, os investidores precisam ter cuidado ao comprar e vender esses contratos para garantir que entendam as especificações do contrato.
Vantagens e desvantagens
Uma das vantagens dos warrants é que eles podem oferecer potencial de lucro significativo em comparação com a compra direta de ações. Contudo lembre-se: os warrants têm uma data de validade. Dessa forma, os investidores precisam ser cuidadosos ao escolher quais warrants comprar e quando exercê-los para maximizar seu retorno sobre o investimento.
Por outro lado, entre as desvantagens encontramos o fator da menor liquidez que as ações e as opções padronizadas. Assim, podendo dificultar a compra e venda dos contratos. Além disso, como cada warrant é único, pode ser mais difícil comparar os preços e as especificações dos diferentes contratos disponíveis no mercado.
Veja outros conceitos importantes em nosso glossário! Confira por aqui.
