O Itaú BBA sinalizou uma mudança positiva nas ações da Usiminas (USIM5), elevando sua recomendação para “Outperform”, o que indica uma clara visão de compra. O novo preço-alvo estabelecido é de R$ 8,50, implicando um potencial de valorização de 40,7% sobre o preço atual das ações, que estavam cotadas a R$ 6,18 na tarde desta quarta-feira (19). Este movimento surge em um contexto em que a companhia apresenta melhorias operacionais, frente a um panorama mais favorável de custos, impulsionado pela valorização do real, conforme destacado em relatório de Daniel Sasson e sua equipe.
Avanços Operacionais e Projeções Futuras
O Itaú BBA observou que a Usiminas tem adotado uma abordagem conservadora em relação aos custos, o que tem garantido um desempenho resiliente, mesmo diante da desaceleração da demanda doméstica por aço. De acordo com o banco, é esperado um crescimento modesto na demanda por aço brasileiro, com a previsão de um aumento de 1% nos embarques da Usiminas em 2025, em meio ao cenário de desaceleração do PIB e altas taxas de juros.
Conforme as projeções do Itaú BBA, a receita líquida da Usiminas pode atingir R$ 26,8 bilhões em 2025, com expectativa de crescimento para R$ 32,8 bilhões até 2028. O EBITDA, por sua vez, está projetado em R$ 3,0 bilhões para 2025 e R$ 3,4 bilhões em 2028, refletindo um aumento substancial na margem EBITDA para 10%.
Desempenho no Quarto Trimestre de 2024
No último relatório financeiro, a Usiminas registrou um prejuízo líquido de R$ 117 milhões no quarto trimestre de 2024, revertendo o lucro de R$ 185 milhões no trimestre anterior e de R$ 975 milhões no mesmo período do ano anterior. Esse resultado negativo é atribuído a perdas cambiais líquidas, que superaram a melhoria no lucro operacional.
O volume de vendas de aço foi de 1,05 milhão de toneladas, o que representa uma queda de 6% em relação ao trimestre anterior, mas um leve crescimento de 2% na comparação anual. Em relação ao minério, a Usiminas vendeu 2,20 milhões de toneladas, uma diminuição de 4% trimestral e 8% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Riscos e Oportunidades para o Investidor
Embora as perspectivas de curto e médio prazo sejam encorajadoras, o Itaú BBA alerta para alguns desafios potenciais. O banco indica que a possível queda nos preços do aço e uma desaceleração mais acentuada da demanda poderão afetar o desempenho futuro da empresa. Portanto, investidores devem considerar cuidadosamente esses fatores ao avaliar suas decisões de investimento.
No contexto atual, acompanhar as movimentações do mercado de ações e as análises financeiras é fundamental. Para quem deseja explorar as melhores oportunidades de investimento, como ações e dividendos, o Clube Acionista oferece uma plataforma repleta de informações sobre carteiras recomendadas, relatórios financeiros e análises detalhadas de especialistas. Conheça as recomendações atuais e fique à frente no jogo dos investimentos.
