Underwriters, também conhecidos como subscritores, são instituições financeiras ou corretoras de valores que auxiliam na oferta de ações ou títulos de dívida no mercado financeiro. Assumem o risco de adquirir os valores mobiliários de uma empresa e depois revendê-los ao público em geral, garantindo que a empresa que emite os valores mobiliários receba o valor total da emissão.
Portanto, trata-se de Instituições financeiras especializadas em operações de lançamento de ações no mercado primário. No Brasil, tais instituições são, em geral, bancos múltiplos ou bancos de investimentos, bem como sociedade distribuidora e corretoras. Pois possuem equipes formadas por analistas e técnicos capazes de orientar os empresários, indicando-lhes as condições e a melhor oportunidade para que uma empresa abra seu capital ao público investidor, por meio de operações de lançamento.
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Como o funciona o papel dos Underwriters
O papel envolve avaliar a empresa no processo de emissão e determinar o valor justo dos valores mobiliários oferecidos ao mercado. Além disso, ajudam na preparação do prospecto da emissão. Pois são documentos que contém informações importantes sobre a empresa e os valores mobiliários. Assim como, ajudando a promover a emissão, muitas vezes trabalhando em conjunto com outras instituições financeiras.
Ao atuar como intermediários entre a empresa emissora e os investidores, os underwriters assumem um certo grau de risco. Caso a demanda por um valor mobiliário for menor do que o esperado, o underwriter pode ser forçado a manter parte dos valores mobiliários e, portanto, suportar uma perda financeira. No entanto, se a demanda for maior do que o esperado, o underwriter pode ter lucros substanciais.
Os underwriters contratados, em geral, realizam a oferta pública inicial (IPO) de uma empresa. Bem como na oferta de títulos de dívida, como bônus e debêntures. Portanto, aparecem em grandes ofertas de valores mobiliários, em que há elevados custos de emitir e vender, sendo a solução para a empresa que deseja garantir que a emissão seja bem-sucedida.
Em resumo, os underwriters são intermediários financeiros que ajudam as empresas a levantar capital emitindo valores mobiliários no mercado. Eles realizam avaliações, ajudam na preparação do prospecto, promovem a emissão e assumem o risco de adquirir e revender os valores mobiliários.
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