A Smartfit (SMFT3) é a mais recente adição à carteira de Small Caps do BTG Pactual em fevereiro. Assim, com presença consolidada na América Latina, a empresa já registra mais de 50% das vendas fora do Brasil, reforçando sua posição como líder no setor de academias na região.
A recomendação de compra pelo BTG se baseia em três pilares estratégicos:
1️⃣ Escala na América Latina: a companhia mantém uma ampla rede de academias, garantindo vantagem competitiva no setor.
2️⃣ Rentabilidade em alta: melhorias operacionais recentes impulsionaram os resultados, refletindo uma otimização de custos e maior eficiência.
3️⃣ Expansão agressiva: o plano de crescimento inclui novas franquias e formatos inovadores, ampliando o alcance da marca.
Além disso, a Smartfit atua em um mercado fragmentado, o que abre espaço para consolidação e fortalecimento da empresa na região.
Apesar do valuation elevado — estimado em 17x P/L para 2025 — e da concorrência com Bluefit, apoiada pela Mubadala, a projeção para a empresa segue otimista. Contudo, o BTG estima um crescimento composto do lucro por ação (LPA) de 37% entre 2024 e 2027, reforçando a tese de valorização no médio e longo prazo.
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