O Boletim Focus, elaborado pelo Departamento de Relacionamento com Investidores do Banco Central, divulga semanalmente o resultado de uma pesquisa com 120 instituições financeiras sobre os principais indicadores econômicos, utilizando a mediana dessas estimativas. No caso da Selic, essa metodologia baseada na mediana dificulta determinar a probabilidade exata atribuída pelo mercado para cada previsão, conforme observado por Felipe Uchida, head do departamento de análises quantitativas e sócio da Equus Capital.
Paralelamente, a Equus Capital elabora semanalmente o Índice Equus de Precificação da Selic (IEPS), utilizando Inteligência Artificial para coletar e analisar dados, permitindo estimar a probabilidade indicada pelo mercado de alteração na próxima reunião do Copom. Atualmente, o IEPS indica uma probabilidade de aumento de 100 pontos-base de 54,4%, frente aos 63,5 % precificado pelo mercado no dia anterior à última reunião do Copom, como aponta Uchida.
Esta semana, houve um aumento no número de contratos em aberto no mercado de opções de Copom, passando de 256 para 694. O IEPS indica uma probabilidade de 54,4% de aumento de 100 pontos-base da taxa Selic. “Nesta semana, o IEPS aponta 54,4% de probabilidade de aumento de 100 pontos-base na taxa Selic, destacando um cenário de maior incerteza sobre a condução da política monetária. O presidente voltou a criticar o elevado patamar da taxa de juros no Brasil, atualmente em 12,25% ao ano, após o aumento de 1 ponto percentual na última reunião do Copom. Ele também atribuiu ao Banco Central a responsabilidade por uma política monetária que, em sua visão, não está alinhada aos interesses do país. No mercado, esse discurso intensifica as preocupações com a situação fiscal do Brasil, que seguem pressionando as taxas de juros futuros e adicionando volatilidade ao cenário econômico.” explica.
A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira. O nome “Selic” é a abreviação de Sistema Especial de Liquidação e de Custódia, que é o sistema utilizado pelo Banco Central para registrar as operações de compra e venda de títulos públicos federais entre os participantes do mercado financeiro.
Essa taxa é definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central do Brasil e serve como referência para diversas operações financeiras no país. A Selic influencia diretamente o custo do crédito, os investimentos financeiros, a inflação e o controle da oferta de moeda na economia.
Basicamente, quando o Copom aumenta a taxa Selic, o objetivo é conter a inflação, reduzindo o consumo e os investimentos. Por outro lado, quando reduz a Selic, busca estimular a atividade econômica, aumentando o consumo e os investimentos.
