No mercado financeiro os riscos podem ser sistemáticos e não sistemáticos. Para ficar mais claro o conceito, de acordo com Assaf Neto, o risco está estreitamente ligada à probabilidade e ocorre sempre que a chance for menor de 100%.
As principais medidas de risco são encontradas por meio de cálculos estatísticos, sendo que, para obtermos tais medidas, aplica-se diversos cálculos como, variância e desvio padrão. O objetivo é descobrir se os desempenhos podem ser diferentes do esperado, considerando a variabilidade um termômetro para sobre a possibilidade de obtenção ou não do retorno desejado.
O risco de um investimento pode ser analisado de duas maneiras: a primeira maneira seria como risco isolado, no qual o investidor está disposto a observar um único investimento, e a segunda maneira seria como risco de carteira, no qual o investimento está entre vários outros investimentos.
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Riscos sistemáticos e não sistemáticos
Os riscos sistemáticos afetam um grande número de investimentos e, por tal motivo, também são chamados de risco de mercado. O fato de atingir a economia como um todo ou um determinado ambiente em sua integralidade, faz com que diversas instituições financeiras tentem reduzir através de diferentes técnicas. Porém, como esse tipo de risco impacta toda a economia a sua eliminação é extremamente difícil.
Como exemplo de risco sistemático, temos as incertezas econômicas gerais que afetam a economia como um todo. A crise do subprime começou no mercado imobiliário americano, mas acabou atingindo todos os países em menor ou maior magnitude.
Por outro lado, os riscos não sistemáticos afetam um único investimento, ou um determinado setor que impactam poucos negócios, também conhecidos como riscos específicos. Neste caso, a diversificação da carteira de investimento, surge como solução para reduzir consideravelmente ou até eliminar este tipo de risco.
Para ficar mais claro a diferença entre riscos sistemáticos e não sistemáticos, por exemplo: Uma empresa que descobrir um novo poço de petróleo, será internamente afetada, juntamente com alguns clientes ou fornecedores próximos (risco não sistemático). Mas, se o preço do petróleo sofrer aumentos, todos os envolvidos serão afetados (risco sistemático).
Assim, na hora de encontrar bons investimentos saiba que o risco sistemático não poderá ser reduzido através da diversificação. Já o risco não sistemático é aquele que reduz de acordo com o aumento de ativos na carteira.
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