Será que os investidores estão redescobrindo o Brasil? Nos últimos treze pregões da Bovespa, dez foram de alta, mesmo com os investidores estrangeiros retirando recursos nesse ano que já montam R$ 41,7 bilhões (até 16/12). Não se trata de rali ou castanha de Natal, mas sim de mudanças de perspectivas.
Junto com isso, temos maior busca por ativos de risco por conta da remuneração baixa da renda fixa e algum retardo de investidores importantes como fundos de pensão, com volume baixo de investimento em renda variável e necessidade de readequar suas carteiras.
É fato que nas duas últimas semanas as notícias foram bem mais favoráveis, seja no plano internacional com EUA, China e Brexit, como no plano local com mudanças de expectativas e indicadores de conjuntura mostrando que a recuperação é lenta, mas com consistência e mais ampla. Isso justifica o fato da Bovespa estar batendo sucessivos recordes, em boa parte ajudada pela performance do mercado americano, também com seguidos recordes.
Hoje, foi dia de agenda fraca aqui e no exterior, mas também dia de vencimento no segmento de derivativos de índice, o que complica um pouco. No exterior, o dirigente do BCE (Banco Central Europeu) Cœuré, diz não ver contradição em inflação baixa e política monetária eficaz. Sem isso, o PIB real da zona do euro teria sido menor e inflação poderia ir para a “japanização”. Aliás, o Japão melhorou sua expectativa de crescimento do PIB de 2020 de +1,2% para +1,4%.
Nos EUA, o dirigente do FED de NY John Williams, disse que a política monetária acomodatícia está apoiando o crescimento, e a inflação chegando próxima da meta. Acrescenta que o ano de 2020 será igual, ou melhor que 2019, apesar das incertezas.
O departamento de energia mostrou queda no estoque de petróleo menor que o previsto, mas os preços viraram para positivo no mercado internacional.
No mercado, o petróleo WTI negociado em NY mostrava leve alta de 0,13%, com o barril cotado a US$ 61,02. O euro era transacionado em queda para US$ 1,112 e notes americanos de 10 anos com taxa de juros de 1,92%, em alta. O ouro e a prata mostravam quedas na Comex e commodities agrícolas com comportamento misto na Bolsa de Chicago. O minério de ferro negociado na China registrou queda de 0,92%, com a tonelada fechando em US$93,20.
No cenário doméstico, a Polícia Federal realizou hoje buscas contra assessores de Flávio Bolsonaro, ex-esposa do presidente e outros. Isso pode trazer desdobramentos, mas hoje não causou impacto. Já Rodrigo Maia e Alcolumbre (Câmara e Senado), falaram bastante sobre a reforma Tributária, com dois projetos e o governo encaminhando sugestões. A agenda do Congresso estará cheia no início do ano e até abril com o marco do saneamento, a PEC dos fundos, a PEC emergencial e reforma administrativa. Além disso, comissão mista da reforma Tributária está trabalhando mesmo durante o recesso. O relator da reforma Tributária, Aguinaldo Ribeiro, quer juntar os projetos das duas casas do Legislativo e mais as sugestões do governo.
Paulo Guedes também mostrou otimismo dizendo que a meta importante é o pacto federativo, vai desalavancar os bancos públicos, acelerar privatizações e desestatizar o crédito. Acrescentou que o déficit do setor público desse ano ficará entre R$ 60 bilhões e R$ 80 bilhões e que em 2020, o Brasil crescerá o dobro desse ano. Falaram também em tom positivo Mansueto (Tesouro) e Tostes (Receita Federal).
No mercado, dia de DIs com comportamento de queda e dólar mostrando desvalorização de 0,12% e cotado a R$ 4,06. Na Bovespa, na sessão de 16/12 (dia de vencimento de opções), os investidores estrangeiros alocaram recursos no montante de R$ 891,8 milhões, mas o saldo de dezembro permanece negativo em R$ 2,49 bilhões, e no ano com saídas líquidas de R$ 41,75 bilhões.
No mercado acionário, a Bolsa de Londres teve alta de 0,21%, Paris com -0,15% e Frankfurt com -0,49%. Madri operou em alta de 0,08% e Milão com -0,01%. No mercado americano, o Dow Jones com -0,09% e Nasdaq com +0,05%. Na Bovespa, dia de índice com novo recorde intraday (114.338 pontos), fechando em alta de 1,51% e índice em 114.314 pontos.
Na agenda de amanhã, teremos o relatório trimestral de inflação do quarto trimestre pelo Bacen e a confiança da indústria de dezembro pela FGV. O BOE (Banco Central Inglês), faz reunião sobre política monetária. Nos EUA, o saldo de conta-corrente do terceiro trimestre, o índice de atividade industrial de Filadélfia de dezembro, os pedidos de auxílio-desemprego da semana e o índice de indicadores antecedentes do Conference Board.
Economista-chefe do banco digital Modalmais
