Caso não esteja visualizando a mensagem corretamente acesse aqui.   Renda variável na indústria de fundos atingem o menor percentual do AUM da indústria desde maio de 2021. A queda de junho até dezembro de 2021 é de 3 pontos percentuais.  Metodologia Utilizamos as carteiras disponibilizadas pelas gestoras dos fundos na CVM até o mês de dezembro de 2021 e o valor informado em cada uma delas na linha de ações, BDR´s, Units, alugado e short. No acumulado as posições short entram com valor positivo, o que permite ter uma amostra da posição Gross em renda variável. Calculamos o AUM da indústria da seguinte maneira = patrimônio de todos os fundos da indústria – o valor alocado em fundos Para alguns cálculos utilizamos os valores no mês de setembro de 2021 tendo em vista que os fundos podem esconder suas posições detalhadas nos últimos três meses conforme normativa CVM conforme link abaixo. http://conteudo.cvm.gov.br/export/sites/cvm/legislacao/oficios-circulares/sin/anexos/oc-sin-0310.pdf No levantamento utilizamos todos os fundos, os ativos e os que já encerraram suas atividades, de janeiro de 2018 até dezembro de 2021, portanto, a amostra é uma fotografia fiel dos fundos que estavam com posições em renda variável em cada data da amostra.  Conclusões Posição financeira de renda variável na indústria de fundos Cálculo da posição Gross = Ações + BDR´s + Units + Aluguel + Short.No mês de junho de 2021 atingimos o maior volume financeiro gross alocado em renda variável na indústria de fundos com R$ 740,1 bilhões. Em dezembro de 2021 o volume registrado é de R$ 575,1 bilhões, que representa queda de -22,3%. O volume alocado em renda variável no mês de dezembro de 2021 é próximo ao do mês de outubro de 2020, quando a indústria de fundos registrou R$ 516,8 bilhões alocados.  Posição percentual de renda variável na indústria de fundos O percentual alocado em renda variável gross no mês de dezembro de 2021 é de 9,23% do AUM da indústria de fundos, o melhor momento é registrado no mês de maio de 2021 com 12,24% do AUM alocado em renda variável gross.No mês de março de 2020, que foi o pior momento da crise da pandemia, o percentual alocado em renda variável despencou para 7,59%. O pior percentual de alocação em renda variável gross da amostra foi registrado em fevereiro de 2016, quando a indústria de fundos concentrava 4,35% do seu AUM em renda variável gross.  Indústria de fundos vs empresas listadas na B3 O gráfico abaixo apresenta a evolução do AUM da indústria de fundos e do valor de mercado de todas as empresas listadas na bolsa B3. Em dezembro de 2021 o AUM da indústria de fundos é de R$ 6,23 trilhões, que é o segundo maior registro histórico em valores nominais. O maior valor é registrado no mês de novembro de 2021 com R$ 6,24 trilhões. O valor de mercado das empresas listadas na bolsa B3 no mês de dezembro de 2021 é de R$ 4,40 trilhões. O melhor registro foi no mês de junho de 2021 com R$ 5,49 trilhões. A última vez que o valor de mercado das empresas listadas na bolsa B3 foi superior ao AUM da indústria de fundos foi no mês de agosto de 2014. No auge da crise da pandemia o valor de mercado de todas as empresas listadas na bolsa B3 no mês de março de 2021 foi de R$ 3,03 trilhões.  As ações mais alocadas na indústria de fundos A tabela abaixo traz a evolução das ações com maior volume alocado no ano de 2021 com base ao mês de setembro de 2021, tendo em vista que alguns fundos podem ter as posições individuais escondidas nos meses de outubro, novembro e dezembro conforme normativa CVM indicada no início de este documento. No mês de setembro de 2021 temos 1845 posições em renda variável (Long, Alugado e Short) e a ação ordinária da Vale é a ação mais alocada em termos financeiros com R$ 29,8 bilhões, seguida pela ação ordinária da Rede D´Or com R$ 22,3 bilhões e Petrobras PN fechando as TOP3 com R$ 17,2 bilhões. Dez ativos têm mais de R$ 10 bilhões alocados pelos fundos e dezenove ativos têm alocação entre R$ 5 bilhões e R$ 10 bilhões, na tabela listamos somente as dez mais representativas. Entre as TOP 20 temos cinco ativos do setor de Exploração refino e distribuição, quatro de bancos, dois ativos dos setores de Serviços médico-hospitalares análise e diagnostico e Energia elétrica e outros sete setores participam com um ativo cada. Na lista das vinte ações mais alocadas, quinze são ações ordinárias, três preferenciais e duas Units. As posições dos meses de outubro, novembro e dezembro são parciais com os valores dos fundos que abrem as suas carteiras nos últimos três meses. Lembramos que os fundos podem ter posições fechadas nos últimos três meses desde que atendam a normativa da CVM indicada no início de este documento.  Os setores com maior volume financeiro alocado pelos fundos Na amostra consideramos todas as posições em ações, Units e aluguel. No mês de setembro o setor de bancos tem 82 posições com R$ 68,3 bilhões, seguido pelo setor de Exploração refino e distribuição com 36 posições alocadas com R$ 64,9 bilhões e fechando o top 3 temos o setor de energia elétrica com 106 posições e R$ 56,8 bilhões. As posições dos meses de outubro, novembro e dezembro são parciais com os valores dos fundos que abrem as suas carteiras nos últimos três meses. Lembramos que os fundos podem ter posições fechadas nos últimos três meses desde que atendam a normativa da CVM indicada no início de este documento.  As empresas mais presentes nas carteiras dos fundos As empresas podem ter ações ordinárias, preferencias e Units e elas podem estar em posições long ou alugada, nessa linha consolidamos todos os tipos de ações de cada empresa e verificamos que a Vale com duas posições com R$ 32,1 bilhões é seguida pela Petrobras com quatro posições com R$ 29,1 bilhões e o TOP 3 fecha com três posições da Rede D´Or com R$ 22,5 bilhões. As posições dos meses de outubro, novembro e dezembro são parciais com os valores dos fundos que abrem as suas carteiras nos últimos três meses. Lembramos que os fundos podem ter posições fechadas nos últimos três meses desde que atendam a normativa da CVM indicada no início de este documento.  Caso deseje personalizar o estudo e seja usuário da nossa solução, entre em contato com nosso suporte pelo telefone 011 40813800 ou pelo e-mail [email protected], para que possamos lhe auxiliar na elaboração do estudo e implementar o levantamento conforme suas necessidades. Se ainda não for usuário da nossa plataforma solicite um trial. Einar Rivero Gerente de Relacionamento Institucional [email protected] +55 11 4081-3815 Caso deseje personalizar o estudo e seja usuário da nossa solução, entre em contato com nosso suporte pelo telefone 011 40813800 ou pelo e-mail [email protected] para que possamos lhe auxiliar na elaboração do estudo e implementar a nova ferramenta conforme suas necessidades. 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