Confira a análise do Itaú BBA sobre o resultado da Randon (RAPT4) no 2T22. Sendo assim, a equipe de analistas do banco recomenda Compra e divulga preço-alvo.

Conforme o relatório do Itaú BBA, a Randon, que atua nos segmentos de implementos rodoviários, autopeças e serviços financeiros, reportou resultados pouco animadores no segundo trimestre, refletindo tendências desafiadoras em relação à competição e desaceleração da demanda, fatores que explicam uma rentabilidade pior.

Apesar dos fatores negativos, devido ao patamar descontado da ação, os analistas do Itaú BBA mantêm a recomendação de compra para Randon (RAPT4).

Contudo, entre os principais pontos, eles ressaltam o endividamento da companhia, que ficou estável no período em relação ao trimestre anterior. Dessa forma, o caixa de aproximadamente R$ 250 milhões recebido no contexto do aumento de capital da subsidiária Fras-le foi compensado por pagamentos de dividendos e outras saídas de caixa.

Destaques do 2° trimestre da Randon

Implementos rodoviários. A receita aumentou 22% na comparação anual e 14% em relação ao primeiro trimestre do ano, apesar de tendências de desaceleração no segmento. A margem Ebitda (métrica de rentabilidade e eficiência operacional) refletiu a estratégia mais agressiva em relação a preços para recuperação de market share (participação de mercado) e caiu para 8,6%, patamar inferior tanto na comparação anual quanto trimestral;

Autopeças (desconsiderando Fras-le). Conforme a análise do Itaú BBA, a receita ficou estável em relação ao início do ano, implicando em um aumento de 36% em relação ao segundo trimestre do ano passado. A margem Ebitda da divisão também foi pressionada, atingindo 14,2%, valor 1 a 3 pontos porcentuais mais baixo em relação a trimestres anteriores;

Fras-le: Segundo o Itaú BBA, as operações da subsidiária foram o destaque positivo, com números interessantes tanto na receita quanto no resultado operacional.

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