O boletim Focus, elaborado pelo Departamento de Relacionamento com Investidores do Banco Central, apresenta, toda segunda-feira, o resultado de uma pesquisa com 120 instituições financeiras sobre os principais indicadores econômicos. Entretanto, ele representa a mediana dessas estimativas. No caso da Selic, a fórmula é a mesma.
“Boletim Focus é o principal relatório do mercado para tentar prever o futuro da economia brasileira, entretanto, sua metodologia é baseada na mediana, o que torna difícil saber qual a probabilidade real atribuída pelo mercado para aquela previsão”, afirma Felipe Uchida, head do departamento de análises quantitativas e sócio da Equus Capital.
Agora, a Equus Capital semanalmente faz o Índice Equus de Precificação da Selic (IEPS). Através da coleta e tratamento de dados através de Inteligência Artificial (I.A), é possível estimar a probabilidade indicada pelo mercado de alteração para a próxima reunião do Copom.
“Analisando os dados, vemos que a probabilidade de manutenção da SELIC indicada pelo IEPS, neste momento, é de 91,8%. Na semana anterior, o índice apontava uma probabilidade de 78,5%. Vale lembrar que, no dia anterior à última reunião do Copom, este percentual estava em 28,0%”, afirma Uchida.
Nesta semana, observamos um aumento no número de contratos em aberto no mercado de opções de Copom, passando de 48.314 para 52.527. Além disso, há um aumento na probabilidade de manutenção na taxa Selic, de 78,5% para 91,8%.
“Nesta semana, a probabilidade de manutenção da taxa Selic aumentou de 78,5% para 91,8%. Na sexta-feira, as taxas dos DIs subiram fortemente, reduzindo as expectativas de um corte na Selic neste mês. Esse movimento foi impulsionado por dados do mercado de trabalho nos EUA, que sugerem que o Federal Reserve poderá reduzir sua taxa de juros apenas uma vez em 2024, em vez das duas reduções anteriormente esperadas. A indicação de uma economia aquecida, conforme o payroll, sugere que o Fed terá menos margem para novos cortes, influenciando as expectativas de política monetária global”, explica.
