A Pilgrim’s Pride Corporation (“PPC”), subsidiária indireta da JBS S.A., celebrou um acordo para adquirir os negócios de alimentos preparados e refeições da Kerry Consumer Foods no Reino Unido e na Irlanda.
• A aquisição, aprovada por unanimidade pelos Conselhos de Administração da JBS e da PPC, foi avaliada em um enterprise value de £680 milhões (aproximadamente US$ 952 milhões), que representa um múltiplo de 8,5x o EBITDA esperado para 2021 dos negócios adquiridos. Em 2020 a receita da Kerry Consumer Foods
alcançou £725 milhões;
• Esta operação fortalece a posição da PPC como uma das empresas líderes na indústria de alimentos na Europa, criando uma plataforma integrada de alimentos; com um portfólio de produtos de valor agregado com marcas, entre elas “Denny, Richmond e Fridge Raiders”;
• A conclusão desta aquisição é esperada para o 4T21 e está sujeita a aprovações regulatórias usuais nesse tipo de transação.
Em outro comunicado, a JBS informa que concluiu a aquisição da Vivera, terceira maior produtora de produtos plant-based na Europa. A companhia adquirida oferece um amplo portfólio de produtos em mais de 25 países, com presença relevante nos mercados da Holanda, Reino Unido e Alemanha.
• A transação inclui três unidades produtivas e um centro de pesquisa e desenvolvimento localizados na Holanda;
• Conforme destacado “esta aquisição está em linha com a estratégia de expandir seu portfólio de produtos de maior valor agregado e com marca e impulsiona a plataforma global de produtos plant-based da JBS, agregando conhecimento técnico e capacidade de inovação”.
Seguimos com recomendação de COMPRA para JBSS3 e Preço Justo de R$ 37,00/ação; equivalente a um potencial de alta de 31,3% em relação à cotação de fechamento de R$ 28,18/ação.
GUIDE INVESTIMENTOS: JBS (JBSS3): Subsidiária da JBS fecha acordo de US$ 952 milhões por negócios da Kerry no Reino Unido
A JBS informou que sua subsidiária Pilgrim’s Pride fechou um acordo de aquisição dos negócios de alimentos preparados e refeições da Kerry Consumer Foods; com as marcas Denny, Richmond e Fridge Raiders no Reino Unido e na Irlanda.
A aquisição, que foi aprovada por unanimidade pelos Conselhos de Administração da JBS e da Pilgrim’s Pride, foi avaliada em um “enterprise value” de £680 milhões (aproximadamente US$ 952 milhões), que representa um múltiplo de 8,5x o EBITDA (proxy do resultado operacional) esperado para 2021 dos negócios adquiridos. A conclusão do negócio é esperada para o quarto trimestre de 2021, estando sujeita a aprovações regulatórias usuais.
A JBS informou em comunicado que “a operação fortalece a posição da Pilgrim’s Pride como uma das empresas líderes na indústria de alimentos na Europa, criando uma das maiores e mais completas plataformas integradas de alimentos, com um portfólio de produtos de valor agregado com marcas”.
Impacto: Positivo. A transação é mais um movimento de consolidação de mercado internacional; o que fortalece a liderança do frigorífico brasileiro no processamento de aves e de carnes bovina e segunda colocada em carne suína e ovina. Vale lembrar que a JBS tem apresentado boa geração de caixa, junto de baixa alavancagem e liquidez, o que tem facilitado aquisições mundo afora.
