Os analistas da Ágora atualmente, estimam que o desconto da Itaúsa (ITSA4) em relação à soma das partes está em cerca de 20%. Segundo os especialistas da corretora, a parte significativa do desconto da Itaúsa vem da sua alavancagem financeira. Neste sentido, a empresa comunicou recentemente a amortização antecipada de 60% das debêntures da primeira série. O valor aproximado é de R$ 1,6 bilhão, utilizando os recursos provenientes da venda de ações da XP.
” De fato, depois de encerrar o seu primeiro ciclo de investimentos, a Itaúsa quer focar os próximos anos na maturação de suas investidas e na redução do seu endividamento. A holding também pretende fazer uma gestão mais ativa do portfólio. Eventualmente reduzindo ou aumentando sua participação em determinadas empresas e, à medida que isso aconteça, os dividendos voltarão com força. Por conta desses fatores, seguimos com a nossa recomendação de Compra para ITSA4 e a manutenção dos ativos em carteira neste momento“, disseram os analistas da Ágora.
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