A Genial Investimentos espera um resultado positivo quanto ao primeiro trimestre de 2024 da Porto Seguro (PSSA3), impulsionado por uma expansão significativa em relação ao ano anterior.
Segundo as projeções, a seguradora deve apresentar um lucro recorrente de R$ 600 milhões no primeiro trimestre, o que seria um aumento substancial de +80,3% em relação ao mesmo período do ano anterior.
“Essa expansão é atribuída principalmente à melhoria na sinistralidade, resultante do menor volume de chuvas no primeiro trimestre de 2024 em comparação com o primeiro trimestre de 2023, quando ocorreram fortes precipitações no litoral do Estado de São Paulo”, comenta a Genial.
Embora haja uma previsão de queda de -7,5% em relação ao trimestre anterior devido à sazonalidade típica do período, a casa destaca que os três primeiros meses do ano, geralmente, tendem a ser mais fracos devido a fatores como as chuvas e os roubos de veículos.
Com base no forte desempenho esperado no primeiro trimestre de 2024, a Genial Investimentos está revisando sua projeção de crescimento do lucro para o ano todo, aumentando de 4% para 7,8%.
A projeção para o lucro recorrente em 2024 é de R$ 2,49 bilhões, representando um aumento de +7,8% em relação ao ano anterior.
Além disso, a distribuição trimestral do JCP (Juros sobre Capital Próprio) deve contribuir para uma distribuição mais uniforme dos lucros ao longo do ano, reduzindo a volatilidade entre os trimestres.
Diante desses números e perspectivas, a Genial Investimentos reitera sua recomendação de COMPRA para as ações PSSA3, com um preço-alvo de R$ 35,00.
A casa sinaliza um potencial de upside de 16% e múltiplos atrativos, incluindo um P/L (Preço/Lucro) estimado de 7,8x para 2024 e 7,0x para 2025, além de um P/VP (Preço/Valor Patrimonial) de 1,4x para 2024.
