A política monetária corresponde à atuação do governo para controlar a economia do país. As medidas são executada pelo Banco Central e normatizada pelo CMN (Conselho Monetário Nacional).

As forma de atuação para ter este controle são, principalmente, sobre os meios de pagamento, oferta de títulos públicos federais e das taxas de juros, com o principal objetivo de controlar a inflação de preço do país. Pois são fatores afetam o custo da moeda, a oferta de crédito, o nível de emprego, a distribuição de riqueza, a estabilidade de preço e o crescimento econômico.

Política Monetária

Os governos representados pelas autoridades monetárias possuem o objetivo principal de promover o desenvolvimento, a geração de emprego e a renda para a população.

Segundo Carvalho (2015), na teoria da sociedade, as decisões dos bancos centrais influenciam os comportamentos da sociedade de forma sutil, pois tanto o controle das reservas monetárias como das taxas de juros, embora importantes, podem surtir efeito apenas no médio prazo e depender de ajustes e adaptações dos agentes financeiros até refletir diretamente nos juros pagos pelos consumidores ou oferecidos aos investidores.

Meta para a inflação

Uma das formas de realizar a política monetária. Envolve um regime de metas, com uma margem de tolerância para cima ou para baixo, na qual o Banco Central deverá usar todos os seus meios para perseguir essa meta de inflação.

Instrumentos de Política Monetária

O Banco Central conduz a política monetária através de instrumentos que visam basicamente ao aumento ou redução da circulação de moeda na economia.

Confira abaixo os principais instrumentos:

Recolhimento de compulsório: é valor que deverá fiar retido no Banco Central referente ao depósito captados pelos bancos.

Consequência: Quanto maior o valor desse recolhimento, menor a disponibilidade dos bancos para realizar empréstimos. Se o compulsório for reduzido, significa que os bancos terão maior disponibilidade de recursos para realizar empréstimos, estimulando o crédito e o consumo.

Operações de mercado aberto (open market): o governo interfere no dia a dia do mercado financeiro com o objetivo de influenciar a liquidez, ou seja, o volume de dinheiro em circulação.

Na prática: ocorre quando o BC vende título do Tesouro Nacional com o objetivo de retirar dinheiro em circulação, com isso, controla a quantidade e a liquidez do sistema (segura a inflação). Quando o governo compra os títulos de volta, ao pagar por eles, o dinheiro retorna aos bancos e, consequentemente, para a economia como um todo, o que aumenta a quantidade de dinheiro em circulação e a liquidez (impulsiona a inflação).

Operação de redesconto: se refere à atuação do Banco Central no sistema financeiro através de empréstimo de recursos aos bancos e redesconto de títulos de crédito, com o objetivo de socorrer os bancos com dificuldades de equilibrar seu saldo em situações em que saques versus depósitos realizados pelos clientes apresentam saldo negativo.

Controle seletivo de crédito: são as intervenções diretas do Banco Central no controle monetário através do mercado de crédito.

Na prática: em uma situação de inflação elevada, o Banco Central, por determinação do CMN, pode impor limites nos níveis de empréstimos (totais) das instituições financeiras e outras não financeiras. Ou seja, podem limitar os prazos de compras a crédito ou diminuir prazos máximos para financiamento de veículos, por exemplo.

Consequências da atuação do governo

Estes instrumentos de política monetária têm duas finalidades, que são as de aumentar ou restringir os gastos e o consumo dos agentes econômicos. Portanto, são instrumentos que permitem ao governo atuar realizando uma política monetária restritiva ou expansiva.