Certa ocasião, mais precisamente no final de julho de 1990, o preço do barril de petróleo no mercado internacional estava extremamente deprimido, sendo cotado ao redor de 18 dólares na Nymex.
Pudera! Havia um acordo de cotas máximas de produção por parte dos países da OPEP e alguns países membros estavam trapaceando, extraindo mais do que o combinado e exportando por baixo do pano.
Entre eles, Kuwait, Emirados Árabes Unidos e Iraque.
Eis que, de repente, o preço pula de 18 para 20 dólares.
Acreditando que ali era uma ótima oportunidade de short, vendi um bom lote de óleo cru (crude oil).
Pois bem, na madrugada de quinta-feira, 2 de agosto de 1990, tropas iraquianas invadiram e ocuparam o Kuwait.
O preço do barril disparou. Imediatamente fiz um stop e realizei um prejuízo de aproximadamente 50 mil dólares.
Nas commodities, não raro existe um fundamento oculto. É o que pode estar acontecendo agora no mercado de petróleo, que de junho deste ano para cá caiu de US$ 120,00 para US$ 76,00 na Nymex.
Um trader experimentado às vezes deve olhar mais os preços do que os fundamentos do mercado.
Se os Estados Unidos estão com seus estoques reguladores baixos, se a China está deixando aos poucos de praticar a política de Covid Zero, se os dados da economia americana não mostram indícios de recessão, algum fator oculto deve estar acontecendo.
Quem sabe Rússia e Ucrânia estão costurando um acordo de paz? Ou estariam ocorrendo trapaças entre os membros da OPEP, tal como aconteceu em 1990?
De uma coisa se pode ter certeza. Alguns traders e analistas estão se enganando feio ao analisar o mercado. Porque este não erra nunca.
Um forte abraço,
Ivan Sant’Anna
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