Pausa no Rally?

O mês de julho tem sido marcado por uma indefinição na continuidade da alta do mercado de ações. O Ibovespa, após atingir o topo de 120 mil pontos , segue em zigue zag, com baixo volume de operação por ser um período de férias. Veja agora onde investir no segundo semestre.

A queda da curva de juros futura, que sustentou o bom momento de mercado ao longo do 2º semestre, também parece ter encontrado um piso próximo aos 10% ao ano. Apesar dos dados positivos da inflação nos últimos meses.

Ainda assim, boa parte dos analistas e gestores está muito mais otimista hoje do que no início do ano. Considerando que o cenário mais pessimista, com a revogação das reformas mais recentes e uma guinada radical à esquerda, foram contidas pelo congresso.

Renda Fixa

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O IPCA recuou 0,08% em junho, ante a maio, deixando a inflação acumulada em 3,16% em 12 meses. Resultado bastante positivo para posições pré-fixadas, sinalizando que o Banco Central tem total condições de iniciar um corte de juros já na próxima reunião, que acontece em agosto.

Gráfico, Gráfico de linhas

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Fonte: XP

Este fator pode ter afetado momentaneamente os papéis de renda fixa indexados ao IPCA, fazendo-os render abaixo do CDI nos últimos meses, no entanto, este fato é positivo para a marcação a mercado dos ativos, principalmente para aqueles com vencimento a longo prazo.

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Interesse em aumentar o risco alcança maior nível desde o início da pesquisa

Uma pesquisa da XP, realizada em julho, apontou que 65% dos clientes planejam aumentar sua alocação em ações, um aumento considerável em relação ao final de 2022, que apontava apenas 14% de clientes propensos a comprar ações.

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Gráfico

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Fonte: XP

No entanto, na mesma pesquisa, os entrevistados apontam que a situação fiscal ainda preocupa, sendo o principal risco para a continuidade do breve momento positivo que estamos vivendo nos últimos 3 meses.

Os setores mais acompanhados e comprados estão sendo: Financeiro, Eletrico, Saneamento e Commodities. Geralmente considerados mais maduros e com lucros mais previsíveis.

No entanto, não podemos deixar de citar que as construtoras e varejistas também passaram por uma recuperação considerável e bem acima da média do Índice.

Gráfico, Gráfico de dispersão

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Fonte: XP

Reflexões para o segundo semestre de 2023 na Bolsa 

O time de analistas da XP projeta um cenário favorável para o Brasil. Embora o  mercado já tenha em grande parte precificado a perspectiva de taxas de juros mais baixas, acreditam que ainda há oportunidades para grupos específicos de ações à medida que as taxas continuam a cair. São citadas justamente as empresas da categoria Small Caps, porém adotando uma abordagem seletiva de qualidade.

Por outro lado, apostam menos em empresas ditas de Valor ou ligadas a commodities e exportadoras, que tendem a ser mais afetadas por preços mais baixos das matérias primas, dólar mais fraco e taxas de juros mais baixas.

Interface gráfica do usuário, Gráfico

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Fonte: XP

No geral, o mercado surpreendeu positivamente  nos últimos meses, tanto no Brasil como nos EUA. Tivemos uma desaceleração da economia mundial, que, por enquanto, não resultou em uma recessão global. A tese do pouso suave vem ganhando força e o Brasil pode se beneficiar deste cenário se não tivermos grandes mudanças nos rumos da política econômica. 

A pergunta que fica é: Vamos saber aproveitar a oportunidade?

Antes de investir, é sempre importante consultar um profissional. Preencha o formulário abaixo e entenda como proteger os seus investimentos de grandes perdas. Após enviar a sua mensagem, um especialista da nossa empresa parceira entrará em contato.

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