Os valores mais recentes deste levantamento remontam a agosto de 2023, quando analisamos a indústria consolidada com um total de 555 empresas, e junho de 2023, quando examinamos os dados relacionados às gestoras. No que diz respeito ao número de cotistas, a referência mais atual é setembro de 2023, uma vez que não é necessário eliminar a duplicação de informações destes dados. Confira a metodologia detalhada ao final deste estudo.

O panorama geral da indústria de fundos revela o aumento do patrimônio em todos os períodos analisados: no último mês, durante o ano atual e nos últimos 12 meses.

No que diz respeito ao mês em questão, todas as categorias de fundos registraram variações positivas, com exceção dos fundos cambiais de  bancos e fundações, que apresentaram queda no patrimônio tanto no mês de agosto quanto no acumulado do ano corrente e no acumulado dos últimos 12 meses.      A classe dos fundos cambiais e de ações dos bancos e fundações apresentaram queda no patrimônio nos três períodos analisados.

O destaque positivo fica com os fundos de previdência e renda fixa que tiveram uma variação positiva expressiva nos períodos apresentados, assim como a classe de fundos de ações de gestoras independentes na captação acumulada dos últimos 12 meses.                     

Os multimercados das gestoras independentes apresentam variação positiva no acumulado de 12 meses assim como as gestoras de bancos e fundações no acumulado do ano atual.

Nos últimos 12 meses, a evolução mensal do patrimônio consolidado na indústria de fundos do setor 555 revela uma tendência predominante de crescimento, com apenas quedas notáveis nos meses de novembro de 2022 e nos meses de fevereiro e março deste ano. No entanto, podemos identificar uma tendência contínua de expansão ao longo dos últimos meses.

O AUM das classes de previdência e renda fixa mantiveram maior quantidade de períodos de incremento do patrimônio ao longo desse período e maior estabilidade, contrastando com as classes de ações e multimercados e cambiais, exceto pelos fundos vinculados a bancos e fundações de renda fixa, que registraram uma variação negativa mais pronunciada em dezembro de 2022.

Destaca-se que a categoria de fundos cambiais foi a única classe que apresentou uma tendência de queda persistente no patrimônio ao longo dos últimos meses, porém, é possível perceber a variação positiva no valor de AUM das gestoras independentes em agosto.

A captação líquida na indústria de fundos 555 apresenta um desempenho desafiador, refletindo resultados negativos tanto no acumulado do ano como nos últimos 12 meses. No entanto, no mês atual, registramos um saldo positivo com bilhões de reais captados.

Ao analisar a segmentação por classe, observamos que as categorias de fundos cambiais, multimercados e os fundos de ações apresentaram captação líquida negativa no mês. Por outro lado, as classes de renda fixa e previdência registraram valores positivos durante esse período.

No acumulado do ano atual, a classe de previdência dos bancos e fundações apresentam captação acumulada de 19 bilhões de reais. No entanto, todas as demais classes apresentaram captação líquida negativa no período, incluindo as classes de previdência das gestoras independentes.

No que se refere ao acumulado dos últimos 12 meses, todas as categorias também registraram captação líquida negativa, com exceção das classes de previdência e de renda fixa das gestoras independentes, que mantiveram um desempenho positivo na captação de recursos nesse período.

O total de cotistas na indústria de fundos 555 apresenta variações positivas no último mês (agosto), no acumulado do ano e nos últimos 12 meses nos fundo de bancos e fundações, já os fundos de gestores independentes apresentam variação negativa no ano e nos últimos 12 meses no consolidado da indústria nessa classe de fundos. 

Entre os fundos geridos pelas gestoras independentes, notamos variações positivas na quantidade de cotistas nas classes de previdência e renda fixa em todos os períodos de variação verificados, enquanto nas demais classes observamos variações negativas, destacando-se uma queda de aproximadamente 20% e 30% nos fundos de ações e cambiais respectivamente ao longo dos últimos 12 meses.

Já nos fundos de bancos e fundações, identificamos variações negativas nas classes de multimercados, ações, cambiais e nos fundos de previdência, com uma variação positiva nos fundos de renda fixa, embora em menor escala do que a observada nos fundos geridos pelas gestoras independentes.

As gestoras aqui presentes representam 40% do AUM total das gestoras independentes de fundos 555 considerados no levantamento.

As gestoras aqui presentes representam 53% da quantidade de cotistas total das gestoras independentes de fundos 555 considerados no levantamento.

As gestoras aqui presentes representam 92% do AUM total das gestoras de bancos e fundações de fundos 555 considerados no levantamento.

As gestoras aqui presentes representam 98% da quantidade de cotistas total das gestoras de bancos e fundações de fundos 555 considerados no levantamento.

DETALHES DA METODOLOGIA

CONSIDERAÇÕES PARA TODO O ESTUDO:

Fundos considerados: Fundos 555 (Ações, Renda fixa, Multimercado, Cambial e Previdência) conforme classificação Anbima.

Data do levantamento: 10/10/2023

Fundos ativos e cancelados.

Captação (No ano e 12M) – É realizada a soma do valor de captação líquida sem dupla contagem mês a mês.

INDÚSTRIA CONSOLIDADA

Mês de referência: ago/23

Quantidade de fundos com carteira publicada: 24.671

Percentual de fundos considerados em relação ao total da indústria: 99,8%

Fundos com mais de 1000% alocado em cotas de outros fundos foram excluídos da amostra.

Metodologia para chegar no AUM da indústria

Para consolidação da indústria de fundos 555 como um todo, é viável o emprego dos valores apresentados em julho de 2023 nas carteiras dos fundos na alocação em outros fundos, mesmo que estas não estejam explicitamente reveladas. Isso se torna possível ao utilizar a alocação em cotas de fundos como o fator para mitigar a dupla contagem, dado que esse dado é uma informação disponível mesmo quando a visão dos ativos finais das carteiras está oculta.

GESTORES INDEPENDENTES, BANCOS E FUNDAÇÕES

Mês de referência: junho/23

Quantidade de fundos com carteira publicada: 23.824

Percentual de fundos considerados em relação ao total da indústria: 96%

Gestoras (conceito): A Economatica não consolida todas as empresas do grupo por se tratar de empresas com CNPJ diferentes, já que seguimos o cadastro dos fundos na base da CVM, onde é informado o gestor da carteira, portanto, consideramos como gestoras cada CNPJ de forma individual.

“Gestoras independentes e bancos e fundações” (conceito): Foram considerados fundos ligados à instituições financeiras e fundações como “Bancos e fundações” e os demais classificados como “gestoras independentes”.

Metodologia para chegar no AUM das gestoras

A metodologia adotada para o cálculo de AUM (Assets Under Management ou Ativos sob Gestão) e de captação total para a retirada de dupla contagem consideramos o percentual do patrimônio alocado no mesmo gestor da carteira cadastrado junto a CVM divulgado na última carteira pública revelada e retiramos esse montante do patrimônio e da captação liquida como proxy para remoção da duplicidade do patrimônio.

Caso deseje personalizar o estudo e seja usuário da nossa solução, entre em contato com nosso suporte pelo telefone 011 40813800 ou pelo e-mail [email protected] para que possamos lhe auxiliar na elaboração do estudo e implementar a nova ferramenta conforme suas necessidades. Se ainda não for usuário da nossa plataforma solicite um trial nos mesmos canais.