Uma Oferta Pública trata do processo no qual valores mobiliários, como ações, títulos ou outros instrumentos financeiros, são disponibilizados para venda ao público em geral. Assim, as ofertas podem ser realizadas por empresas, governos ou outras entidades para arrecadar capital. Há dois tipos principais de ofertas públicas:
Oferta Pública Inicial (IPO – Initial Public Offering):
Isso ocorre quando uma empresa decide emitir ações pela primeira vez e torná-las disponíveis para compra pelo público em geral. Dessa forma, as empresas realizam um IPO para arrecadar capital. Seja para financiar seu crescimento, bem como pagar dívidas, ou até permitir que os acionistas existentes vendam parte de suas participações.
Oferta Pública Subsequente (FPO – Follow-on Public Offering):
Por outro lado, neste caso, a oferta acontece após uma empresa já estar listada em uma bolsa de valores. Assim, durante uma FPO, a empresa emite mais ações para levantar capital adicional. Essas novas ações também são oferecidas ao público em geral para compra.
Como funciona uma Oferta Pública
Primeiramente, ocorre o registro junto à Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Ou seja, antes de realizar uma oferta pública, a empresa ou entidade emite os valores mobiliários deve registrar a oferta e fornecer informações detalhadas sobre seus negócios. Bem como, o propósito da oferta à CVM (aqui no Brasil) ou ao órgão regulador equivalente em seu país.
Na sequência ocorre a divulgação de prospecto. Iate é, um documento detalhado que descreve a oferta, as informações financeiras da empresa e os riscos associados aos valores mobiliários.
Em geral, o prospecto é disponibilizado ao público, permitindo que os investidores avaliem a oferta.
A partir disso, ocorre o período de oferta. Sendo o momento de avaliação e definição de preços. Até que se chega ao momento da precificação, que envolve o preço final vendido aos investidores. Dessa forma, a demanda do mercado desempenha um papel importante na definição do preço. Por fim, chega o dia da listagem dos papéis na Bolsa de Valores.
Vantagens e Desvantagens
Entre as principais vantagens, podemos citar a captação de capital (dinheiro) para investir em seu crescimento ou pagar dívidas. Além disso, melhora a liquidez dos ativos, com ações facilmente negociadas no mercado.
Por outro lado, entre as desvantagens estão os requisitos regulatórios e a exposição pública.
Portanto, ofertas públicas desempenham um papel fundamental nos mercados financeiros. Assim, permitindo que empresas levantem capital e oferecendo aos investidores a oportunidade de participar do crescimento de empresas de capital aberto.
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