Com a transferência do controle do Grupo Azevedo e Travassos para a REAG Investimentos, e com a consequente cisão das operações de produção de petróleo a companhia anunciou, após o pregão do dia 30/01/2025, através de Fato Relevante, que a partir do dia 14/02/2025, haverá duas companhias listadas na bolsa: a atual Azevedo e Travassos S.A. (A&T) e a Azevedo e Travassos Energia S.A (ATE).
Por um lado, os tickets AZEV3 e AZEV4 serão mantidos e representarão a divisão de infraestrutura, concessões, saneamento e prestações de serviços de engenharia, simbolicamente denominado apenas “infra”.
Por outro lado, o novo ticket AZTE3 representará a divisão de exploração, produção e comercialização de petróleo da empresa.
A companhia informou ainda que terão direito às ações emitidas pela ATE, exclusivamente aqueles acionistas que comprarem ou se mantiverem comprados com ações AZEV3 ou AZEV4, indistintamente, até o dia 13/02/2025.
As novas ações poderão ser negociadas em homebroker a partir do dia 14/02/2025.
O preço de lançamento será definido a partir da cotação de fechamento do dia 13/02/2025, quando 2/3 dessa cotação representarão a cotação da “infra” e 1/3 dessa cotação será o preço inicial das novas ações a serem emitidas.
Uma nova empresa, sem dívidas e com caixa
No início do processo de cisão, quando a Azevedo e Travassos havia acabado de assumir o controle da Phoenix Óleo e Gás, o segmento de petróleo da companhia foi avaliado por empresa independente pelo valor aproximado de R$155 milhões.
Desde a emissão do laudo de valuation até os dias atuais, a companhia vem trabalhando no ramp up da produção de petróleo, no incremento de suas reservas e na formação de parcerias de negócio que possibilitem o incremento orgânico e inorgânico de sua produção diária de petróleo.
Recentemente a companhia reportou o incremento de 3,9 milhões de volume de oil in place, garantido através de homologação junto à ANP, além da formação de parceria estratégica com a Petro Victory Energy, para além da exploração de campos já de propriedade da PVE, a possibilidade de aquisição de novos ativos, como o que está sendo estudado hoje, via compra de ativos da BRAVA Energia.
Apesar disso, considerando a cotação atual, é possível afirmar que, caso a data-ex fosse hoje, a Azevedo e Travassos Energia estaria sendo lançada no mercado por menos de R$80 milhões em valor de mercado, o que seria próximo a 50% de desconto em relação ao valuation apresentado pela empresa, podendo ainda representar um grande potencial de valorização no curto prazo.
Da mesma forma, conforme abordamos no artigo: “Novos contratos ratificam turnaround da Azevedo e Travassos” (https://www.smallcaps.com.br/novos-contratos-ratificam-turnaround-da-azevedo-e-travassos-azev4/), a divisão de infraestrutura contará com uma receita já contratada na ordem de aproximadamente R$13 bilhões, além de R$400 milhões em caixa.
O turnaround
A cisão da Azevedo e Travassos Energia representa mais um importante passo no processo final de turnaround do Grupo Azevedo e Travassos.
É possível destacar que, ao ser concluído o processo, haverão duas companhias com caixa, com previsibilidade de receita e com caixa para investimentos e aquisições.
Importante ainda destacar que no caso da Azevedo e Travassos Energia, a empresa nasce livre de dívidas, o que permite usar seu atual caixa tanto para financiar novas aquisições como para incremento da produção nos campos atuais.
Sobre o Autor:
Christian Lima – CEO da Lima Engenharia, engenheiro, atua no setor de construção civil há 14 anos e no mercado de importação.
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O post Nova petroleira, Azevedo e Travassos Energia anuncia emissão de ações e ingresso na B3 apareceu primeiro em SmallCaps.com.br.
