No jargão do mercado financeiro, o touro representa a alta da Bolsa (bull market) e o urso a queda (bear market). Nos últimos pregões o urso vinha ganhando a luta, mas agora o touro começa a recuperar. São três altas da Bovespa nos últimos quatro pregões, saindo da mínima abaixo dos 100 mil pontos em 28/2 para máxima em 108.803 na sessão de ontem.
Boa parte da recuperação pode ser atribuída à desaceleração da contaminação pelo coronavírus na China e a outra parte fica por conta da mobilização de bancos centrais e governos para tentar domar a desaceleração da economia global, começando pela quase inesperada redução dos juros pelo FED ontem.
De outra feita, vários outros bancos centrais estão estudando reduções de juros e flexibilização monetária, enquanto governos com folgas fiscais se mobilizam para prover estímulos. Basicamente é isso que está mudando o humor dos investidores no mundo, além das compras de ocasião de ativos que caíram fortemente.
Hoje não foi diferente disso, com os mercados da Europa em alta, os índices do mercado americano subindo forte e a Bovespa também. Ontem na Superterça de primárias dos democratas a vitória parcial de Joe Binden sobre Bernie Sanders. Falando nisso, hoje também foi anunciada a desistência de Mike Bloomberg de seguir nas primárias e seu apoio para Binden.
Ainda nos EUA, a pesquisa ADP sobre a criação de vagas no setor privado veio acima do previsto em fevereiro com 183 mil vagas criadas, e antecede à divulgação do payroll que sai na próxima sexta-feira com as vagas criadas nos setores público e privado. Por lá, os estoques de petróleo da semana anterior cresceram 784 mil barris revertendo tendência de alta, juntamente com fato de a OPEP não ter fechado redução adicional na proposta de corte de produção em 1,2 milhão de barris/dia. Os dados do Livro Bege, uma síntese da economia, indicaram os efeitos do coronavírus e eleições americanas, emprego crescendo em ritmo moderado, atrasos na cadeia de fornecimento e alguma pressão de salários, A atividade expandiu moderadamente.
Segundo a Unctad das Nações Unidas, a região mais afetada pela queda das exportações da China será a União Europeia com impacto de US$ 15,6 bilhões, enquanto o Brasil pode ter impacto de somente US$ 84 milhões. Já o FMI e
Banco Mundial, também estão mobilizados para empréstimos, principalmente relacionados ao coronavírus.
Segundo o presidente do FED de St. Louis Bullard, os riscos para a economia global estão crescendo e a redução dos juros foi uma espécie de seguro contra isso. No mercado internacional, o petróleo WTI negociado em NY mostrava leve alta de 0,08% com o barril cotado em US$ 47,14. O euro era transacionado em queda para US$ 1,113 e notes americanos de 10 anos com taxa de juros de 1,02%.O ouro em queda e a prata em alta na Comex e commodities agrícolas com comportamento misto na Bolsa de Chicago. O minério de ferro negociado na China teve madrugada de alta de 2,76%, com a tonelada negociada em US$ 90,99.
Aqui, o dia foi influenciado pela divulgação do PIB de 2019 pelo IBGE com expansão de 1,1% e alta no quarto trimestre de 0,5%, exatamente como previsto.
Assim, o PIB de 2019 foi ainda menor que o de 2018 e com composição pior, muito em função da fraca formação bruta de capital fixo (FBCF). Destaque positivo para o consumo das famílias com expansão de 1,8% e negativo para consumo de governo com -0,4%. A taxa de investimento representou 15,4% do PIB e a poupança em 12,2%. A taxa de carregamento para 2020 caiu para 0,8% e isso está motivando reduções mais acentuadas das projeções de crescimento para 2020, já começando a convergir para 1,5%. Paulo Guedes afirmou que PIB de 2020 será da ordem de 2%, mesmo com coronavírus e economia reacelerando com PIB do segundo semestre o melhor desde 2013, mas é preciso perseguir reformas.
Do lado político, o presidente do Senado Alcolumbre, pretende concluir ainda hoje a análise dos vetos do orçamento impositivo. O ministro Paulo Guedes diz que encaminhará os textos da reforma administrativa na próxima semana e Aguinaldo Ribeiro do PP foi oficialmente formalizado como relator da reforma tributária.
Ao longo do dia, o dólar esteve sempre pressionado, o que acabou motivando anúncio pelo Bacen de operação de swap amanhã de algo como US$ 1 bilhão.
Hoje foi dia de DIs em queda de juros para os principais vencimentos e o dólar encerrou em alta de 1,52% e cotado a R$ 4,58, novo recorde nominal desde plano e real alta em 2020 de 14,1%. Na Bovespa, no mês de fevereiro os investidores seguiram retirando recursos, com o saldo negativo de R$ 20,9 bilhões e acumulando saídas líquidas em 2020 de R$ 40,1 bilhões, cerca de 90% de tudo que saiu em todo o ano de 2019.
No mercado acionário, a Bolsa de Londres registrou alta de 1,45%, Paris com +1,33% e Frankfurt com +1,19%. Madri e Milão com altas de respectivamente 0,92% e 0,91%. No mercado americano, o Dow Jones com alta de 4,53% e Nasdaq com +3,85%. Na Bovespa, dia de alta de1,60% e índice em 107.224 pontos. Destaque para a alta de Vale de 4,79%.
Na agenda de amanhã, o IBGE anuncia o IPP (preço do produtor) de janeiro e a Anfavea a produção de veículos em fevereiro. Nos EUA, indicadores de produtividade do quarto trimestre, os pedidos de auxílio-desemprego da semana anterior, as encomendas à indústria de janeiro e discurso e três dirigentes do FED.
