Apesar de as ações do Mercado Livre (MELI), que negociam a 33x P/E 2025, apesar de sua trajetória desde 2023 (alta de 34%), o múltiplo de avaliação da empresa atingiu um dos níveis mais baixos em muitos anos, aponta o BTG Pactual.
Para o banco, a geração de valor da companhia vai migrar gradualmente para os acionistas no desdobramento do valor de mercado, refletindo sua execução superior e revisões consistentes para cima no lucro operacional e nos ganhos. Os analistas pontuaram que não dá para afirmaram que a avaliação está barata, mas a expansão consistente da rentabilidade da MELI, o espaço para crescimento de crédito e a perspectiva competitiva no e-commerce da América Latina, parecem promissores.
O valor da companhia está à frente da concorrência (CAGR de EPS de 31% em USD em 3 anos), com taxas de comissão em melhoria e rentabilidade saudável, que compensam sua exposição ao mercado argentino (que deve afetar as margens no curto prazo), reforçando seu status como a Principal Escolha do banco.
O BTG tem preço-alvo de US$ 2,040.00 para as ações em doze meses, com recomendação de compra. Nesta sexta-feira (19), as ações MELI subiam 1,26%, a US$ 1.643,78, por volta de 10:32 (horário de Brasília).
