Em sua coluna no Valor Investe, publicada em (2/06), o professor Carlos Heitor Campani, apresentou quais foram os melhores e os piores desempenhos dentro do Índice Brasil 100 (IBrX 100). Além da rentabilidade, ele analisou outras métricas importantes.

Mas o que é o IBrX 100?

De acordo com o professor, esse índice possui uma abrangência maior em comparação ao Ibovespa, tendo em sua composição 100 ações com base nos maiores índices de negociabilidade, o que o torna um excelente filtro de liquidez.

Para suas análises, Campani considerou as seguintes métricas calculadas dentro do IBrX 100:

  • Rentabilidade total no acumulado de 2023 (de janeiro a maio)

São utilizados os retornos totais. Sendo assim, algumas das rentabilidades apresentadas mais para frente não serão exatamente iguais à variação da cotação do papel ao longo deste ano

  • Volatilidade

A métrica de risco total do papel é calculada a partir do desvio-padrão dos retornos diários, facilitando a comparação entre diferentes períodos.

  • Índice Sharpe

A métrica de desempenho ajustada ao risco é calculada como o prêmio de risco médio diário do papel em relação ao CDI, dividido pelo desvio-padrão dos retornos diários.

  • Alfa

A rentabilidade atual do papel está acima (ou abaixo, se negativa) do que o modelo CAPM poderia prever. Isso indica uma rentabilidade adicional do papel, relacionada ao risco sistemático ao qual ele está exposto.

  • Beta

A sensibilidade do papel em relação ao índice de mercado (IBrX 100) pode ser interpretada como uma medida do risco sistemático associado ao papel.

  • Correlação

A métrica estatística mede o grau de semelhança entre o papel e o mercado, sendo que quanto mais próximo de um, maior é a similaridade do papel com o IBrX 100.

Rankings IBrX 100

Agora, vamos apresentar os rankings dos 10 melhores e 10 piores em rentabilidade e as Top 10 maiores e menores alfas, isto é, quanto as ações andaram ou caíram em relação ao indicador de referência.

Para fins de comparação, o IBrX 100 teve uma rentabilidade total de -1,36% de janeiro a maio deste ano, enquanto o CDI alcançou um rendimento de 5,37%.

Maiores Retornos Totais em 2023

Posição Ticker Empresa Rentabilidade Volatidade (a.a) Índice Sharpe Alfa Beta Correlação IBrX 100
1 AZUL4 AZUL 53,04% 101,36% 0,09 61,50% 2,05 0,39
2 CYRE3 CYRELA REALT 47,89% 39,73% 0,14 51,98% 1,40 0,67
3 IRBR3 IRBBRASIL RE 47,29% 80,10% 0,09 47,94% 0,90 0,21
4 ECOR3 ECORODOVIAS 43,82% 49,95% 0,11 48,40% 1,48 0,56
5 MGLU3 MAGAZ LUIZA 38,69% 77,56% 0,08 45,61% 1,83 0,45
6 YDUQ3 YDUQS PART 38,35% 71,71% 0,08 47,91% 2,22 0,59
7 SIMH3 SIMPAR 37,06% 53,87% 0,09 45,45% 2,04 0,72
8 SMTO3 SAO MARTINHO 36,39% 44,58% 0,10 39,80% 1,30 0,56
9 COGN3 COGNA ON 36,32% 51,80% 0,09 41,40% 1,55 0,57
10 MOVI3 MOVIDA 35,51% 64,95% 0,08 43,50% 1,99 0,58

Fonte: Quantum Finance

Menores Retornos Totais em 2023

Posição Ticker Empresa Rentabilidade Volatilidade (a.a.) Índice Sharpe Alfa Beta Correlação IBrX 100
100 CBAV3 CBA -51,82% 58,47% -0,19 -47,19% 1,49 0,48
99 RECV3 PETRORECSA -46,76% 49,75% -0,19 -45,17% 1,03 0,40
98 ASAI3 ASSAI -44,56% 39,66% -0,24 -44,56% 0,80 0,38
97 CRFB3 CARREFOUR BR -35,57% 44,52% -0,16 -33,61% 1,09 0,47
96 CASH3 MELIUZ -33,62% 60,97% -0,10 -29,70% 1,38 0,43
95 ALPA4 ALPARGATAS -30,77% 66,86% -0,08 -23,74% 1,84 0,53
94 VALE3 VALE -26,63% 27,53% -0,19 -26,65% 0,79 0,55
93 CVCB3 CVC BRASIL -24,72% 90,72% -0,03 -14,98% 2,25 0,47
92 QUAL3 QUALICORP -24,64% 57,52% -0,07 -18,84% 1,66 0,55
91 BRAP4 BRADESPAR -24,57% 28,41% -0,17 -23,79% 0,91 0,61

Fonte: Quantum Finance

Papéis Com Maiores Alfas

Posição Ticker Empresa Rentabilidade Volatilidade (a.a.) Índice Sharpe Alfa Beta Correlação IBrX 100
1 AZUL4 AZUL 53,04% 101,36% 0,09 61,50% 2,05 0,39
2 CYRE3 CYRELA REALT 47,89% 39,73% 0,14 51,98% 1,40 0,67
3 ECOR3 ECORODOVIAS 43,82% 49,95% 0,11 48,40% 1,48 0,56
4 IRBR3 IRBBRASIL RE 47,29% 80,10% 0,09 47,94% 0,90 0,21
5 YDUQ3 YDUQS PART 38,35% 71,71% 0,08 47,91% 2,22 0,59
6 MGLU3 MAGAZ LUIZA 38,69% 77,56% 0,08 45,61% 1,83 0,45
7 SIMH3 SIMPAR 37,06% 53,87% 0,09 45,45% 2,04 0,72
8 MOVI3 MOVIDA 35,51% 64,95% 0,08 43,50% 1,99 0,58
9 COGN3 COGNA ON 36,32% 51,80% 0,09 41,40% 1,55 0,57
10 SMTO3 SAO MARTINHO 36,39% 44,58% 0,10 39,80% 1,30 0,56

Fonte: Quantum Finance

Papéis Com Menores Alfas

Posição Ticker Empresa Rentabilidade Volatilidade (a.a.) Índice Sharpe Alfa Beta Correlação IBrX 100
81 GOAU4 GERDAU MET -10,47% 32,06% -0,07 -9,13% 1,00 0,59
82 SUZB3 SUZANO S.A. -7,17% 28,73% -0,06 -9,78% 0,41 0,27
83 GGBR4 GERDAU -11,83% 33,57% -0,07 -10,63% 0,98 0,55
84 HAPV3 HAPVIDA -21,46% 114,72% 0,00 -11,36% 2,30 0,38
85 RRRP3 3R PETROLEUM -18,44% 67,30% -0,04 -14,29% 1,41 0,40
86 ELET3 ELETROBRAS -15,65% 31,83% -0,10 -14,36% 0,99 0,59
87 CVCB3 CVC BRASIL -24,72% 90,72% -0,03 -14,98% 2,25 0,47
88 SLCE3 SLC AGRICOLA -13,85% 22,61% -0,13 -16,50% 0,41 0,34
89 BEEF3 MINERVA -17,93% 44,03% -0,07 -17,46% 0,87 0,38
90 QUAL3 QUALICORP -24,64% 57,52% -0,07 -18,84% 1,66 0,55

Fonte: Quantum Finance

CONFIRA AGORA O ARTIGO COMPLETO:

  • Autor/colunista: Carlos Heitor Campani, PhD em Finanças, professor do Coppead/UFRJ, pesquisador da Cátedra Brasilprev em Previdência e da ENS — Escola de Negócios e Seguros e sócio-fundador da CHC Treinamento e Consultoria. 
  • Artigo: Melhores e piores ações em 2023 – e muito mais!
  • Valor Investe: Publicado em 02/06/2023; 06h20
  • Informações Financeiras: Quantum Finance

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