Conforme apurou o BTG Pactual, a Magazine Luiza (MGLU3) adquiriu quatro empresas de logística nos últimos seis anos. Dessa forma, investindo R$ 986 milhões no segmento, resultando na criação da Magalog, uma unidade de negócios independente que prevê uma receita bruta anual de R$ 3 bilhões. Deste total, 70% referem-se ao ecossistema da MGLU e 30% a clientes externos.
De acordo com o BTG, Mário Chammas, ex-diretor de logística da Netshoes, lidera a nova unidade. A Magazine Luiza (MGLU3) já havia integrado a Logbee, GFL, Sinclog e Sode entre 2018 e 2021, buscando eficiência operacional e expansão de sua base de clientes externos.
A empresa não divulgou o valor de mercado das aquisições, mas a consolidação das operações logísticas é vista como uma oportunidade de ganhar eficiência e escala, o que é essencial para melhorar a lucratividade.
A Magazine Luiza está em uma trajetória de crescimento e eficiência logística que pode resultar em melhores margens de lucro e menor dependência de operações externas. Os analistas do BTG orientam ao investidor que fique atento ao desdobramento dessas estratégias e suas implicações no mercado.
Indicadores de Valuation:
- Preço-Alvo: R$ 25,00
- Market Cap: Dados não divulgados
- P/L 2024E: 22,0x
- EV/EBITDA 2024E: 4,1x
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