Veja a análise da Guide referente as duas ações que entraram na Carteira Mensal de Dividendos. Dessa forma os ativos fazem parte de um portfólio que busca um retorno superior ao seu índice de referência (IDIV).
Veja a avaliação da Guide
ItaúUnibanco (ITUB4)
De acordo com a Guide, o Itaú Unibanco é o maior banco do Brasil em termos de ativos totais, que somavam R$ 2,3 trilhões no 2T22 e aproximadamente 17% de participação de mercado em empréstimos e de 19% em depósitos no País. Contudo, o banco, que consolidou sua liderança entre os bancos privados no Brasil após a fusão com o Unibanco em 2008, possui forte penetração e uma presença robusta em áreaschave, como cartões de crédito, empréstimos para automóveis, gestão de ativos e seguros.
Assim, no 2T22, o lucro foi levemente acimas das estimativas e inadimplência marginalmente acima do que foi registrado nos períodos anteriores. Todavia, um dos principais fatores que contribuíram para a performance positiva de Itaú foi o crescimento do saldo médio e da taxa média ajustada ao risco
(rentabilidade sobre a essa carteira) que cresceram 3% t/t e 0,3 p.p. para R$1.079 bilhões e 5,4%,respectivamente. O resultado positivo é explicado pelo melhor mix de crédito, com maior crescimento de produtos como cartão financiado e crediário.
“Portanto, em nossa visão, a melhora relevante do Itaú, em diversos segmentos, desde crédito (seu core-job) até seguros, foi capaz de sobrepor parcialmente o aumento sutil da sua inadimplência e seu nível de créditos baixados (write-off). Apesar disso, acreditamos que o Itaú entregou uma melhora no seu mix de crédito, mesmo com segmentos mais rentáveis na carteira, o que ajudou a elevar a taxa média de rentabilidade. Em suma, acreditamos que o Itaú entregou números bons, porém com aumento sutil da inadimplência, sobreposta por suas linhas de negócios non-core, como asset management e corretora”. Disseram os analistas da Guide.
Minerva (BEEF3)
De acordo com a Guide, a Minerva é uma das maiores produtoras de carne in natura e derivados na América do Sul, possuindo um enorme portfólio desde produtos processados a congelados e carne in natura. Portanto, as duas maiores divisões da companhia são a Indústria Brasil e Athena Foods, sendo a divisão Brasil correspondente por todas as vendas realizadas no mercado interno e exportações das plantas brasileiras. A Athena Foods contempla vendas realizadas em outros países, como Argentina, Uruguai, Chile e Colômbia.
Dentre as principais vantagens da companhia, os analistas da Guide gostaram de: I) líder em Market share em todos mercados que atua; II) ampla diversificação regional e geográfica, pulverizando risco das operações; III) grande eficiência operacional e escala, apresentando custos reduzidos frente a seus pares setoriais
A Minerva reportou fortes números referentes ao 2T22, com receita bruta consolidada de R$ 9,0 bilhões, alta 34.4% A/A e 18% T/T. As exportações geraram receita bruta de R$ 6,4 bilhões, expansão de 36,5% na comparação com o mesmo período de 2021 e de 18,8% ante o 1T22, justificada pela forte demanda internacional por carne bovina, especialmente o mercado asiático.
Por fim, a performance do mercado externo na operação Brasil, totalizou 71% da receita bruta. Já no mercado interno, a receita bruta totalizou R$ 2,6 bilhões, alta de 29,5% quando comparado ao 2T21 e crescimento de 14,5% T/T. A receita líquida foi de R$ 8,5 bilhões, alta de 34,7% A/A.
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