O BTG Pactual reafirmou a permanência do Itaú Unibanco (ITUB4) em sua carteira recomendada para mais um mês. A decisão reflete a confiança na capacidade do banco de se adaptar ao cenário competitivo, especialmente no segmento de baixa renda, marcado por profundas transformações nos últimos anos.
O Itaú não apenas acompanhou as mudanças no mercado, mas se destacou entre os grandes bancos ao ajustar sua estratégia para priorizar a experiência do cliente. Segundo o BTG, essa abordagem permitirá que o retorno sobre patrimônio líquido (ROE) do banco se mantenha superior ao dos concorrentes.
No terceiro trimestre, o Itaú apresentou um ROE impressionante de 22,7%, além de operar com excesso de capital. Esse diferencial reforça a expectativa de dividendos mais atrativos em 2024.
Com o lançamento do super aplicativo One Itaú, o banco mudou de postura defensiva para ofensiva. A iniciativa reflete o objetivo de ser um pioneiro no setor, priorizando inovações que coloquem o cliente no centro das decisões.
O One Itaú já é um tema relevante na tese de investimento, mesmo que seus impactos ainda não sejam totalmente mensuráveis. Essa estratégia consolidou o banco como líder no setor privado, superando Bradesco e Santander pelo terceiro ano consecutivo, com boas perspectivas para os próximos 12 meses.
Além disso, o valuation do Itaú mostra-se competitivo: negociações a 7,2 vezes o lucro projetado para 2025 e 1,7 vezes o valor patrimonial.
Com resultados consistentes, inovação estratégica e visão de longo prazo, o Itaú continua a atrair investidores. Os próximos meses devem consolidar ainda mais sua posição no mercado.
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