Conforme destacado pela Money Times em uma análise realizada pelo UBS BB, o Itaú (ITUB4) continua sendo considerado um bom pagador de dividendos, com a expectativa de que distribua R$ 55 bilhões em dividendos líquidos entre 2025 e 2026. No entanto, essa percepção positiva não foi suficiente para reforçar a recomendação de “compra” do banco, que foi rebaixada para “neutra” devido à alta de 40% nas ações, que alcançou sua máxima histórica. O preço-alvo estabelecido é de R$ 40, com a ação atualmente negociando a 2 vezes seu valor patrimonial, uma das maiores marcas históricas do Itaú.

Itaú (ITUB4)  no radar

Segundo o UBS, o banco ainda se destaca operacionalmente, mostrando espaço para melhorias em eficiência e lucratividade. Desde 2022, o Itaú já reduziu seu quadro de funcionários em 5% e, apesar do fechamento de 219 agências em 2024, ainda busca otimizar seus processos. A análise sugere que a redução considerável do número de funcionários pode aumentar a lucratividade em 45 pontos-base até 2027. Além disso, o Itaú deverá manter uma rentabilidade acima de 20% (ROE), um padrão consistente nos últimos dez anos, destacando-se pela menor relação custo/receita.

Oportunidade para Investidores

Esse cenário indica que, apesar do rebaixamento na recomendação de compra, o Itaú ainda possui características atraentes para quem busca renda passiva através de dividendos. A expectativa robusta de pagamento continua a ser um atrativo relevante, especialmente em um momento onde os juros estão elevados. Aproveitar esse envolvimento com os dividendos pode representar uma ótima oportunidade para investidores que buscam um fluxo de renda consistente.

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