Confira a empresa adicionada pelo Itaú BBA em sua carteira mensal de dividendos. Dessa maneira, a corretora do banco recomenda companhia com valuation atraente tanto em termos absolutos quanto em relativos, além de uma expectativa de um alto dividend yield para 2021.
Itaú adiciona Vale (VALE3)
A Vale é uma mineradora multinacional brasileira e uma das maiores operadoras de logística do país. Além disso, é uma das maiores empresas de mineração do mundo e a maior produtora de minério de ferro, de pelotas e de níquel.
Valuation atraente e perspectivas positivas
A Vale é a ação preferida do Itaú no setor de mineração pelos seguintes motivos:
i) valuation atraente em termos absolutos (3.1x EV/EBITDA 2021E vs. média histórica de 5,1x) e relativos (~40% de desconto para pares australianos vs. média histórica de ~13%);
ii) FCF yield projetado de ~16% em 2021, com dividend yield de ~7,2%;
iii) perspectivas positivas para o preço do minério. No modelo mais recente dos analistas, assumiram como premissa o preço médio da commodity em U$124/tonelada para 2021, ao mesmo tempo que nas cotações mais recente o ativo já se encontra acima do patamar de U$168/ton; e
iv) celebração do acordo de compensação com as autoridades federais e do estado de Minas Gerais pelo rompimento da barragem de Brumadinho, o que proporciona segurança jurídica para a Vale, tanto nos processos judiciais em andamento como em possíveis ações futuras.
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