A Notre Dame Intermédica anunciou que fechou um acordo para a aquisição do Grupo Clinicam. Operador de saúde verticalizado com atuação no Paraná e Santa Catarina, por R$ 2,6 bilhões.
A operação prevê o pagamento de R$ 2,25 bilhões à vista. Cerca de R$ 150 milhões serão destinados a constituição de conta garantia para contingencias futuras. R$ 200 milhões serão pagos via emissão de ações da Notre Dame no valor de R$ 59,42.
O Grupo Clinicam possui dois hospitais com 133 leitos, quatro unidades de pronto atendimento, 19 centros clínicos, um centro de diagnóstico por imagem, um centro de tratamento preventivo e dez laboratórios de análises clínicas. A expectativa é que o Grupo encerre 2019 com receita líquida de R$ 720 milhões, e uma margem Ebitda de 13,7%.
Em agosto, o Valor informou que a empresa negociava sua venda com quatro grupos de saúde: Hapvida, Notre Dame Intermédica, Athena (do fundo Pátria) e Axa.
Análise Guide Investimentos
Impacto: Marginalmente Positivo. A Clinipam era um dos poucos ativos relevantes do setor, com operação integrada que estava a venda. Por esse motivo, foi disputado pelos principais players do mercado. A aquisição vai em linha com o objetivo da Notre Dame de expansão para outras regiões do pais, principalmente na região Sul do pais. Apesar de avaliarmos com positiva a aquisição, os múltiplos pagos pela companhia (~25x EV/Ebitda) podem trazer certo preocupação pelos investidores, visto que esse é o múltiplo negociado por GNDI3 e HAPV3.
