O Information Ratio (IR) é uma medida de desempenho utilizada no mercado financeiro para avaliar o desempenho de um fundo de investimento em relação a um benchmark. O cálculo se dá pela divisão do retorno excedente do fundo sobre o benchmark pela volatilidade do excedente de retorno.

Em outras palavras, o IR mede a capacidade de um gestor de obter retornos superiores aos de um índice de referência, ajustando para o risco assumido. Quanto maior o IR, melhor é o desempenho do gestor.

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Como funciona o Information Ratio (IR)

Por exemplo, quando usado é na seleção de fundos de investimento.

Os investidores podem usar o IR para comparar o desempenho de diferentes fundos e escolher aquele que oferece o melhor retorno ajustado ao risco.

Na prática:

Um fundo que tenha um IR de 1,5 terá produzido um retorno excedente de 1,5% em relação ao benchmark para cada unidade de risco assumido.

Vantagens e Desvantagens

Uma das vantagens do uso do IR envolve o conhecimento de uma medida de desempenho. Pois leva em consideração tanto o retorno quanto o risco do fundo de investimento. Assim, permite que os investidores identifiquem gestores com histórico de retornos ajustados ao risco consistentemente superiores àqueles do benchmark.

No entanto, uma desvantagem do IR trata-se da possibilidade de ser influenciado. Seja por outliers ou retornos extremos, levando a uma avaliação equivocada do desempenho geral do gestor.

Por conta disso, pode ser usado como uma ferramenta de marketing por gestores de fundos de investimento. Ou seja, gestores podem usar o indicador para destacar o desempenho de seus fundos em relação aos benchmarks. Contudo, isso não significa que o desempenho passado se traduzirá em resultados futuros.

Além disso, cabe ressaltar que o Information Ratio (IR) não é uma medida de risco completa. Pois não leva em consideração todos os tipos de risco, como o risco de liquidez ou de crédito.

Em suma, o IR é usada no mercado financeiro para avaliar o desempenho de um gestor de fundos de investimento em relação a um benchmark. Embora uma ferramenta útil para os investidores, lembre-se que o IR tem suas limitações e deve ser usado em conjunto com outras medidas de desempenho e avaliação de risco.

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