Neste estudo apresentamos como a Economatica pode ser útil para uma análise comparativa dos principais índices de valor de 373 empresas não financeiras listadas na B3.

Para cada um dos 39 subsetores da bolsa foi calculada a mediana dos índices das empresas no dia 30 de setembro de 2022. Nesse cálculo foi considerado apenas uma ação por empresas, sendo aquela mais líquida para empresas que possuem mais de uma ação negociada em bolsa (ON, PN ou UNIT).

A seguir apresentamos uma análise consolidada das informações disponíveis na Economatica.

1. Enterprise Value/EBITDA

O EV/EBITDA é um índice que mede a relação entre o Valor da Empresa (Entreprise value) e o Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (EBITDA).

A mediana do EV/EBITDA de todas as 373 empresas no final de setembro foi 5,9x, demonstrando que a mediana do Enterprise Value era 5,9 vezes maior o EBITDA das empresas. Em setembro, esse valor foi menor que a mediana dos últimos 5 anos (7,6x), sugerindo que, na mediana, as empresas estão mais baratas.

Os subsetores da B3 com maiores EV/EBTIDA (empresas mais caras) foram “Materiais diversos” (36,5x), com apenas 1 empresa, seguido por “Mídia” (16,4x), com 2 empresas, e “Tecido vestuário e calçados” (12,3x), com 18 empresa, fechando o TOP 3.

O TOP 3 de subsetores com menores EV/EBITDA (empresas mais baratas, desde que o índice seja positivo) foi composto por “Químicos” (2,2x), com 7 empresas, “Siderurgia e metalurgia” (2,4x), com 9 empresas, e “Viagens e lazer” (2,5x), com 6 empresas.

Do total de 39 subsetores, 17 apresentaram EV/EBITDA positivo e inferior à mediana geral (5,9x).

O Preço/Lucro (ou P/L) é um índice que mede a relação entre o Preço da ação da empresa e seu Lucro por ação.

A mediana do P/L de todas as 373 empresas no final de julho foi 5,5x, indicando que o preço das ações era 5,5 vezes maior o lucro das empresas. Esse índice foi menor que a mediana dos últimos 5 anos (8,7x), sugerindo que, na mediana, as empresas estão mais baratas.

O TOP 3 de subsetores mais caros (maiores P/L) foi formado por “Bebidas” (18,7x), com 1 empresa, “Comércio e distribuição” (17,1x), com 12 empresas, e “Previdência e seguros” (15,0x), com 9 empresas.

O TOP 3 de subsetores mais baratos (com menores P/L, desde que o índice seja positivo) foi composto por “Diversos” (0,9x), com 11 empresas, “Exploração de imóveis” (1,4x), com 16 empresas, e “Petróleo gás e biocombustíveis” (2,4x), com 13 empresas.

Do total de 39 subsetores, 17 apresentaram P/L positivo e inferior à mediana geral (5,5x).

O Preço/Vendas (ou PSR) é um índice que mede a relação entre o Preço da ação e a Receita de Vendas por ação.

A mediana do PSR de todas as 373 empresas foi 1,0x, indicando que o preço das ações era 1,0 vezes sua receita líquida de vendas. Esse índice foi menor que a mediana dos últimos 5 anos (1,3x), sugerindo que, na mediana, as empresas estão mais baratas.

O TOP 3 de subsetores mais caros (maiores PSR) foi formado por “Holdings diversificadas” (4,6x), com 3 empresas, “Exploração de imóveis” (3,1x), com 16 empresas, e “Medicamentos e outros produtos” (3,1x), com 3 empresas.

O TOP 3 de subsetores mais baratos (com menores PSR) foi composto por “Alimentos processados” (0,2x), com 12 empresas, “Químicos” (0,2x), com 7 empresas, e “Tecidos vestuário e calçados” (0,3x), com 18 empresas.

Do total de 39 subsetores, 16 apresentaram PSR positivo e inferior à mediana geral (1,0x).

O Preço/Valor Patrimonial (ou P/VPA) é um índice que mede a relação entre o Preço da ação e o Valor Patrimonial da ação.

A mediana do P/VPA das 373 empresas foi 1,3x, indicando que o preço das ações era 1,3 vezes seu valor patrimonial. Esse índice foi menor que a mediana dos últimos 5 anos (1,7x), sugerindo que, na mediana, as empresas estão mais baratas.

O TOP 3 de subsetores mais caros (maiores P/VPA) foi formado por “Gás” (14,1x), com 3 empresas, “Holdings diversificadas” (3,0x), com 3 empresas, e “Medicamentos e outros produtos” (2,8x), com 3 empresas.

O TOP 3 de subsetores mais baratos (com menores P/VPA, desde que o índice seja positivo) foi composto por “Outros” (0,5x), com 17 empresas, “Automóveis e motocicletas” (0,5x), com 3 empresas, e “Tecidos vestuário e calçados” (0,5x), com 3 empresas.

Do total de 39 subsetores, 15 apresentaram P/VPA positivo e inferior à mediana geral (1,3x).

O Dividend Yield (ou DY) é um índice que mede a relação entre o Dividendo por Ação e o Preço da Ação.

A mediana do DY das 373 empresas foi 1,4%, indicando que o rendimento do dividendo foi de 1,4% em relação ao preço da ação. Esse índice foi maior que a mediana dos últimos 5 anos (0,9%), sugerindo que, na mediana, as empresas estão remunerando melhor seus acionistas.

O TOP 3 de subsetores com maiores DY foi liderado por “Embalagens” (10,3%), com 1 empresa, “Holdings diversificadas” (10,1%), com 3 empresas, seguido por “Automóveis e motocicletas” (9,3%), com 3 empresas.

O TOP 3 de subsetores com menores DY foi composto por “Material de transporte” (1,4%), com 8 empresas, “Computadores e equipamentos” (1,6%), com 3 empresas, e “Equipamentos” (1,8%), com 2 empresas.

Do total de 39 subsetores, 20 apresentaram DY maiores que mediana geral (1,4%).