A movimentação no setor de shopping centers brasileiro acaba de ganhar destaque com a recente aprovação do Cade para a aquisição, sem restrições, dos shoppings Pátio Higienópolis e Pátio Paulista pela Iguatemi (IGTI11). O valor total da transação foi de R$ 2,585 bilhões, marcando uma das maiores aquisições do setor na história do Brasil.
O despacho que valida a operação foi publicado no Diário Oficial da União, e a transação será paga de forma fracionada: 70% à vista no fechamento do negócio, enquanto o restante será quitado em duas parcelas anuais, ajustadas pela variação do CDI. Com essa aquisição, a Iguatemi amplia sua rede de administração de shopping centers, o que deve gerar sinergias positivas para suas operações, conforme descrição oficial.
Geração de Sinergias
Essa aquisição não apenas aumenta a participação da Iguatemi no segmento, mas também indica um potencial crescimento em rentabilidade, dado o cap rate estimado de 7,4% sobre a receita operacional projetada para 2025. Além disso, a taxa interna de retorno (TIR) desses ativos projeta retorno nominal de 17,0% ao ano, permitindo uma expectativa otimista para os investidores que buscam oportunidades no mercado de ações.
É importante destacar que a análise do fato relevante divulgado pela Iguatemi, em dezembro, sinalizou a participação de investidores institucionais como a BB Asset, que se comprometeu a investir R$ 800 milhões na operação. Isso pode aumentar a confiança do mercado e projetar uma imagem de solidez em um setor que já demonstra sinais de recuperação.
Oportunidades para Investidores
A consolidação da Iguatemi no mercado é uma sinalização de confiança no setor de shopping centers, que se mostra resiliente mesmo em tempos de volatilidade econômica. Para os investidores brasileiros, acompanhar a evolução dessa transação é crucial, visto que pode influenciar a valorização das ações da Iguatemi (IGTI11). A combinação de um cap rate atrativo e o respaldo de inversores robustos abre uma janela de oportunidades para aqueles que buscam diversificar seus portfólios.
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