Via (VIIA3): Oferta sai à R$0.80/ação; rebaixamento de rating pode levar a antecipação de vencimento de dívida
A oferta da companhia foi precificada a R$0.80/ação, com um desconto de 28% sobre o fechamento de ontem. Com isso, a companhia irá captar R$623mi, que devem ser utilizados no reforço do capital de giro, na otimização da estrutura de capital e na renegociação de dívidas da companhia.
Ademais, com o rebaixamento do rating da companhia pela S&P, credores irão deliberar sobre a antecipação do vencimento das debentures da 8a emissão da companhia e dos CRIs da 20ª emissão, que são lastreados nessa debentures. Além disso, o rebaixamento do rating também permite que alguns investidores optem por desistir de participar da oferta da companhia.
Impacto: Negativo. Esperamos uma reação negativa das ações VIIA3, de modo que o preço das ações deve convergir para o preço da oferta.
B3 (B3SA3): Dados operacionais de agosto mostram o nível de atividade em renda variável ainda fraco
Na noite de ontem, após o fechamento do mercado, a B3 (B3SA3) divulgou seus destaques operacionais do mês de agosto. Em resumo, o volume financeiro médio diário (ADTV) do mercado à vista, principal fonte de receita da companhia, fechou o mês em R$25,2 bilhões, uma queda anual de -13,5% (vs. +11,9% em julho/23), dada forte base de comparação, mas ainda sim um crescimento mensal de 2,0%, o menor crescimento mensal para o mês de agosto desde 2008 e o terceiro menor desde 2000.
Dessa forma, o destaque segue sendo os derivativos relacionados as taxas de juros em reais, com um volume médio diário de negociação de 4,9 milhões de contratos, um crescimento anual de 64,1% e mensal de 6,1%.
Além disso, no mercado Balcão, tivemos uma ligeira aceleração no crescimento no volume de novas emissões de renda fixa, fechando o trimestre em R$1.603 bilhões, crescimento anual de 9,3% (vs. 8,8 % de abril) e mensal de 5,9%. Em paralelo, houve um crescimento anual de 18,3% e mensal de 0,4% no estoque para R$5,9 bilhões, mostrando a força do mercado de dívidas na atual conjuntura. Por fim, houve um crescimento anual no número de participantes do segmento de Tecnologia, Dados e Serviços de 9,0% para 20.293.
Fonte: RI da B3
Impacto: Ligeiramente negativo. Dada uma queda de aproximadamente 5,1% no Ibovespa no mês de agosto, acompanhando um mês de correção nos mercados globais de renda variável, o ADTV de mercado à vista da B3 apresentou fracos números na nossa visão, mostrando certa resistência na recuperação de atividade no mercado de renda variável. Dessa forma, adicionando-se os noticiários políticos mais adversos de possível fim do JCP e aprovação do voto de qualidade no CARF, as ações da B3 apresentaram queda de 13,2% no mês de agosto, algo que acreditamos que pode ter precificado grande parte do print operacional, dada a maior facilidade de estimação das variáveis de receita, o que pode atenuar uma reação negativa para o ativo hoje. Por fim, acreditamos que a ação deve continuar se comportando como uma proxy do maior apetite de risco e melhoria do sentimento para renda variável Brasil, no entanto acreditamos que existem outros ativos com melhor performance operacional e valuation mais atrativo para se expor ao movimento de queda de juros, como o BTG Pactual (BPAC11).
Weg (WEGE3): Petrobras anuncia parceria com a Weg
A Petrobras está planejando um investimento significativo de cerca de R$ 130 milhões em um projeto de energia eólica em colaboração com a WEG nos próximos 25 meses. O projeto envolve a criação de tecnologias para fabricar componentes de turbinas eólicas que são adequados para as condições de vento no Brasil. Além disso, o acordo inclui a construção e os testes de um protótipo. A WEG antecipa que a produção em massa do equipamento começará em 2025.
Impacto: positivo. Essa nova parceria deve aumentar ainda mais o volume de Vendas do segmento de GTD. Em vista do apoio financeiro da Petrobras, o risco de se investir em pesquisa e desenvolvimento sem retorno é reduzido.
Mateus Haag | CNPI-P 2942
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