Confira a empresa recomendada pela Guide Investimentos em sua carteira mensal de Small Caps. Dessa maneira, os analistas da corretora optam por empresa focada em melhorar sua rentabilidade, capturando os efeitos de uma sinergia após aquisição realizada.
Guide recomenda Duratex (DTEX3)
A Duratex segue focada em iniciativas para melhorar sua rentabilidade, compensando o ritmo ainda enfraquecido da recuperação da atividade doméstica. Dessa forma, a joint venture com a Lenzing para produção de celulose solúvel, cujo andamento segue dentro do planejado com alguns investimentos já realizados, e a recente aquisição da Cecrisa também são fatores que devem reduzir a dependência dos resultados com o segmento de painéis de madeiras, além de aumentar a relevância dos resultados de Deca e Cerâmica.
Além disso, sua alavancagem financeira também deverá permanecer nos níveis atuais (~2,0x dívida líquida/Ebitda), uma vez que os recursos provenientes da venda das florestas para a Suzano compensaram os impactos da recente aquisição da Cecrisa.
Sinergias e perspectivas positivas
Segundo a Guide, vale destacar as sinergias com a aquisição da Cecrisa, que devem ser capturadas já em 2020, estimados em R$ 200-300 milhões, sendo: (i) economia em SG&A; (ii) comercial, e (iii) geográfica, uma vez que parte de suas plantas estão localizadas em Santa Catarina, cerca de 50 km de distância entre as outras operações da Duratex.
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Por fim, mesmo com o desemprego e o endividamento das famílias aumentando conforme o decorrer da pandemia de Covid-19, a reabertura gradual das atividades já torna as expectativas para o setor de Construção Civil mais positivas, o que acabando impactando a Duratex.
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