O BTG Pactual segue com uma visão otimista para o GPS (GGPS3), fundamentada em vários fatores estratégicos. A empresa apresenta perspectivas robustas de crescimento, apoiadas por uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) esperada de 18% entre 2024 e 2026. De acordo com o BTG, um vasto mercado endereçável, estimado em mais de R$ 247 bilhões, impulsionará essa expansão.
A empresa tem se destacado não apenas pelo seu mercado potencial, mas também pela gestão altamente capacitada e pela baixa necessidade de capital, o que garante retornos elevados sobre o capital investido (ROIC), estimados em torno de 20%. Mesmo após um primeiro semestre de 2024 desafiador, a projeção é de recuperação no terceiro trimestre, especialmente com a melhora no crescimento orgânico.
A empresa também se beneficia com a incorporação da GRSA, o que deverá impactar positivamente seu capital de giro. Esse ajuste tende a proporcionar maior estabilidade nas operações financeiras e abrir novas oportunidades de crescimento. Além disso, a fase de comparações mais difíceis em relação ao ano anterior será superada, favorecendo ainda mais o desempenho nos próximos trimestres.
Do ponto de vista de valuation, o GPS (GGPS3) está sendo negociado a 13 vezes o preço sobre lucro (P/L) estimado para 2025, o que está próximo de sua média histórica. Isso, combinado com uma gestão forte e perspectivas de crescimento significativas, faz com que a empresa se mantenha como uma boa opção no radar dos investidores.
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