Resultados passados não garantem resultados futuros, os investidores experientes bem sabem, no entanto podem servir para se avaliar a assertividade dos gestores. Um levantamento da Economatica identificou 17 fundos de ações que superaram o Índice Bovespa (Ibovespa) entre 2010 e 2019.
O fundo com melhor performance foi o Equitas Selection Fc FIA, com 15,37% de prêmio sobre o Ibovespa em média por ano. Einar Rivero, gerente de Relacionamento Institucional da Economatica, afirma que alguns dos fundos são feeders do mesmo fundo master.
“Entre os 17 fundos identificados, temos três da Tempo Capital, dois da Constellation e dois da Vinci Equities. Outras dez gestoras têm um fundo cada uma”, detalha.
As melhores médias anuais de prêmio em relação ao Ibovespa, conforme a Economatica:
- Equitas Selection FC Fia: 15,37%
- Squadra Private FICFI Ações: 13,37%
- Mosaico FIA (Vinci Equities): 11,87%
- Vinci Mosaico: 11,80%
- Brasil Capital FC FIA:11,78%
- Bresser Ações FIC de FIA: 11,52%
- Constellation Master FIA: 11,31%
- XP Investor FIA: 9,03%
- EXG FIA (Gerval): 8,75%
A pesquisa fez recortes trianuais e também uma média geral de retorno acima do Ibovespa. Não foram considerados fundos de grandes bancos de varejo (Bradesco, ItauUnibanco, Santander, CEF e Banco do Brasil). Para fazer parte da amostra, o fundo precisava ter histórico de 31 de dezembro de 2010 até 31 dezembro de 2019 – ou seja, os que entraram no mercado após a data inicial não entraram no levantamento.
A Economatica também abriu os cinco fundos de melhor desempenho e esmiuçou a carteira de cada um deles ao longo do período de avaliação. No total, foram 107 meses de carteiras exploradas, que revelaram as ações que estiveram mais presentes no intervalo. “Para cada uma das empresas da carteira verificamos em quantos meses ela esteve presente e calculamos a média da exposição de todas as empresas”, explica Rivero.
Também foram analisadas quantas diferentes ações passaram pelos fundos neste período. No fundo da Equitas Selection Fc FIA, por exemplo, foram quase 150 papéis diferentes em uma década. A ação que prevaleceu ao longo do tempo foi a Eztec, que esteve em todos os meses. Em seguida, aparecem a Dimed (presente em 84 meses), BRF (75), Tupy (67) e Alpargatas (61).
Principais números históricos das carteiras campeãs, conforme a Economatica:
Equitas Selection
- Patrimônio até dezembro de 2019: R$ 3,555 bilhões
- Empresas alocadas em dez anos: 149
- Ações mais presentes nas carteiras: Eztec, Dimed e BRF, Tupy e Alpargatas
Squadra Private
- Patrimônio até dezembro de 2019: R$ 568,8 milhões
- Empresas alocadas em dez anos: 106
- Ações mais presentes nas carteiras: Equatorial, Cr2 e Petrobras, Vale, ItauUnibanco
Mosaico FIA
- Patrimônio até dezembro de 2019: R$ 66,9 milhões
- Empresas alocadas em dez anos: 82
- Ações mais presentes nas carteiras: Yduqs, Tegma e Fras-Le, Eztec, Itausa
Brasil Capital
- Patrimônio até dezembro de 2019: R$ 671,5 milhões
- Empresas alocadas em dez anos: 127
- Ações mais presentes nas carteiras: Itausa, Comgas, BRF, Ecorodovias e CVC Brasil
Bresser Ações
- Patrimônio até dezembro de 2019: R$ 304,7 milhões
- Empresas alocadas em dez anos: 99
- Ações mais presentes nas carteiras: ItauUnibanco, Eztec, ABC Brasil, Vale e Lojas Renner
