A economia brasileira e o agronegócio andam de mãos dadas. Afinal, estamos falando do setor com quase 30% de participação no PIB nacional, segundo o Cepea/USP. 

Em meio a cifras de trilhões de reais, o investidor brasileiro pode direcionar o capital para esse braço da nossa economia, via mercado de capitais, de uma maneira muito fácil e prática. Isso graças ao Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais (Fiagro).

Esse tipo de fundo de investimento é relativamente novo na indústria. Regulamentados em março de 2021 e lançados cinco meses depois, os Fiagros são regidos pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), via Instrução 555.

Negociados no mercado secundário, os Fiagros guardam algumas semelhanças com os Fundos Imobiliários: são listados na Bolsa e os tickers terminam em 11. Mas, os riscos e os investimentos têm características específicas.

Além disso, os Fiagros não têm a mesma obrigação de distribuir 95% dos lucros aos investidores a cada seis meses.

A Quantum preparou um conteúdo especial com uma lista dos Fiagros abertos em Bolsa e um ranking com os Fiagros mais rentáveis.

A dinâmica do Fiagro: categorias e características

Os Fiagros são divididos em categorias:

• Fiagro-FIDC: 

Como os FIDCs tradicionais do mercado financeiro, algumas empresas do agronegócio recorrem aos títulos de dívida para obter receita. Esses papéis são comprados por fundos agrícolas de direitos creditórios (Fiagro-FIDC).

• Fiagro-FII

Essa categoria investe nas propriedades imobiliárias do agronegócio. Os fundos podem aplicar diretamente em terras ou imóveis (assim como os FIIs de tijolo) ou em títulos de renda fixa (semelhantes ao LCA ou CRAs). 

• Fiagro-FIP

O Fundo de Investimento em Participações (FIP) reúne investidores dispostos a participar como sócios de uma empresa do agronegócio em desenvolvimento. Ao comprar cotas desse Fiagro, o investidor ganha poder de decisão na companhia e recebíveis futuros.

Principais vantagens

• Diversificação

Uma importante vantagem dos Fiagros é poder contar com opções de diversificação dos investimentos e, assim, diluir os riscos da carteira.

• Segurança

De forma geral, o setor do agronegócio consegue se desenvolver mesmo com crises, sendo um setor relativamente resiliente a diferentes cenários.

• Benchmark

Muitos Fiagros oferecem a opção de investir em produtos agrícolas na Bolsa, como é o caso das commodities. Esses ativos muitas vezes têm o valor indexado ao dólar, uma moeda forte.

• Praticidade

Antes dos Fiagro, os investidores enfrentavam dificuldades e burocracias para aportar capital no agronegócio. Com a chegada desses fundos, ficou mais fácil entrar em um dos principais setores da economia brasileira.

Riscos a se considerar 

• Sazonalidade

Uma limitação dos Fiagro está ligada à própria operacionalização da agricultura. O setor enfrenta sazonalidade com períodos determinados de plantio e colheita. 

Logo, os rendimentos não são constantes e têm períodos certos para caírem na conta do investidor. 

• Volatilidade

Muitos produtos agrícolas são atrelados ao dólar. Ou seja, aumenta a volatilidade do setor. Há ainda riscos práticos, como clima ou pragas, que aumentam os riscos na agricultura. Podemos citar ainda a variação no preço das commodities, modificando o ganho final sobre os produtos agrícolas. 

Fiagro na B3: oferta ainda é pequena, mas avança

Aqui vamos dar um raio-x dos Fiagros. Não se trata de recomendação de investimentos, mas sim um levantamento informativo sobre esse novo segmento de ativos. 

Atualmente, há 43 Fiagros disponíveis para investidores brasileiros na B3.

Veja a lista dos ativos disponíveis na B3 até 17 de janeiro de 2025:

Fonte: Quantum Finance

Fiagros em 2024

Os Fiagros passaram por uma fase desafiadora para a indústria do agronegócio. 

Com o aumento dos casos de inadimplência e recuperação judicial (destaque para AgroGalaxy), investidores reforçaram a cautela sobre essa categoria de investimento. 

E os Fiagros sentiram: o desempenho dos fundos caiu drasticamente com a crise que se instaurou no setor. 

Mas oito Fiagros seguiram resilientes e entregaram retornos positivos em 2024. 

O ranking dos Fiagros mais rentáveis foi elaborado conforme a seguinte metodologia: fundos em funcionamento normal na Bolsa, com histórico no período analisado. 

Se você tem interesse em Fiagros, saiba que você pode ter acesso às principais soluções do mercado para acompanhar de perto esse segmento. Fale com nossos experts para saber mais! 

Fonte: Quantum Finance / Data-base: 31/12/2024

Fiagros: maiores PLs em 2024

Separamos também a lista de Fiagros com os maiores volumes de patrimônio líquido (PL) em 2024.

O FIAGRO que lidera a lista é o KNCA11, da Kinea Investimentos.

Veja o top 10:

Fonte: Quantum Finance / Data-base: Dezembro/2024

Fiagros e o pontapé inicial em 2025 

Os Fiagros parecem dar sinais de recuperação nessa virada de ano. Só em 2025, até o dia 17 de janeiro, os retornos dos fundos chegaram a 12%. 

Confira o top 10:

Fonte: Quantum Finance

Soluções da Quantum para Fiagro

O Fiagro é apenas mais um dos “novos” ativos disponibilizados aos investidores. Com essa crescente no mercado, assessores de investimentos, consultores e gestores de patrimônio precisam se atualizar e fazer análises consistentes.

Pensando nisso, a Quantum oferece um template específico sobre o segmento, onde profissionais de investimentos podem encontrar informações de todos os Fiagros disponíveis na B, bem como suas gestoras, objetivos e política de investimento de cada ativo, retornos em períodos fechados ou em datas personalizadas, indicadores de risco e volatilidade.

Assim, os usuários da nossa plataforma conseguem obter informações detalhadas e confiáveis. 

Entenda como as soluções da Quantum podem otimizar as tarefas do seu dia a dia! E para mais insights do mercado, fique por dentro das notícias mais relevantes com a nossa newsletter: