Antes de mais nada, bom ressaltar que nesta segunda, 5 de outubro, as ações da Irani (RANI3) fecharam em queda de 5,76%. A empresa disse à imprensa que não tem conhecimento de nenhum fato extraordinário que possa ter impactado significativamente a cotação ou volume de negociação de suas ações entre os dias 19 de setembro e 2 de outubro.
Conforme o Valor Investe, “a companhia do setor papeleiro respondeu a questionamento enviado pela B3, após as ações fecharem em queda de 5,76% na segunda-feira. O volume negociado foi mais que o dobro da média do período”.
Comentários sobre o 2T23 da Irani (RANI3)
“Os resultados reportados pela Irani no 2T23 mostram desaceleração dos níveis recordes dos anos anteriores, mas ainda consistentes. A demanda apresenta sinais de desaceleração, mas a queda relevante dos custos tem ajudado a limitar o recuo nas margens das empresas”, comentam os analistas do Inter, que esperam estabilidade nos preços realizados ao longo do ano, uma vez que vemos pouco upside para novos aumentos nas dinâmicas que recuperam, mas ainda seguem apertadas.
Alguns números do 2T
- Receitas – R$ 394 milhões, recuo de 8% a/a e 3% t/t, resultante de queda tanto dos volumes de vendas quanto dos preços realizados no período.
- Custos – R$ 248 milhões, estável na comparação trimestral e 3,4% menor que o 2T22, em reflexo à queda dos preços das aparas, importante insumo para a operação da companhia.
- EBITDA – R$ 117.060 mihõesl, queda de 8,7% ante o 1T23, mas com margem ainda de 29,7%.
“Os pontos de atenção neste momento ficam por conta das restrições sanitárias aos frigoríficos no país, grande consumidor de embalagens da empresa, e a não-consolidação da recuperação econômica esperada. Isto posto, revisamos nossas premissas para a companhia, considerando agora um WACC de 12,3%, crescimento na perpetuidade de 4% e chegamos a um preço-alvo para o final deste ano em R$ 13/ação e mantemos nossa recomendação de Compra para RANI3.
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