Embora o Ibovespa tenha se recuperado no mês e encerrado setembro com alta de 0,7% em reais, ainda caiu 0,7% em dólares. E começou outubro em baixa. Nos últimos dois meses acumula uma queda de 9% em USD. Outubro terá um cenário mais volátil para o investimento em bolsa no Brasil, devido às incertezas relacionadas à tramitação da reforma tributária. Na esfera econômica, a ata do Copom e os indicadores de inflação não permitiram que os investidores projetassem um corte mais significativo na taxa Selic na próxima reunião.

Bem, fato é que o mercado não para e o Portal Acionista divulga os dados exclusivos recebidos da Quantum Finance sobre fundos de ações que possuem gestão ativa. A análise considera o mês de setembro e retroativamente seis, 12, 24 e 36 meses. O relatório recebido é formado por cinco categorias de fundos: Ações e dividendos; Ações Livres; Ações Small Caps; Ações Sustentabilidade/Governança e Ações Valor/Crescimento. 

Pelo sexto mês consecutivo o Acionista divulga os dados. Vale lembrar que, de acordo com a Quantum, é importante destacar que a indústria de fundos é dinâmica. Os dados a seguir são das quantidades de fundos em funcionamento normal, com o histórico dos períodos indicados, que fique claro. 

Outra coisa, conforme o especialista em investimentos do Acionista, Gustavo Guerses, é preciso ressaltar também que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura, o ideal é analisar no mínimo os últimos 12 meses. Preste atenção!

Fundos de Dividendos

O número de fundos disponíveis ao investidor subiu para 55, três a mais que em agosto. O retorno do último mês foi de  – 0,17%, e nos últimos 12 meses, 11,60%, maior que agosto, ainda menor que em julho, quando registrou 18,62%. Nos últimos 36 meses é o fundo que mais trouxe retorno: 49,96%.

Nesta modalidade de fundos, os dividendos pagos pelas empresas da carteira ficam a cargo do gestor. Ele define como vai fazer novos investimentos com o valor. O que pode ser avaliado como uma desvantagem. 

Fundos de Ações Livres

A modalidade subiu de 1.977 em agosto, para 1.979 em setembro. O retorno no mês foi negativo em 1,78%.  Nos últimos 12 meses o retorno foi de 9,77%, ficando abaixo apenas dos de Dividendos (11,60%).

Também conhecidos como FIAs (Fundos de Ações), esses fundos são modelos em que os gestores investem o patrimônio do fundo majoritariamente em ações. O principal fator de risco é a variação dos preços de ações, admitidas à negociação em mercados organizados, que compõem sua carteira de ativos.

Fundos Small Caps

Os fundos das Small Caps tiveram um retorno em setembro de -2,52%. Em 12 meses teve retorno de 5,49% e em três anos, 37,77%.

Neste tipo de fundo, o gestor investe nas empresas de baixa capitalização da Bolsa de Valores, com valor de mercado entre R$1 bilhão e R$ 5 bilhões. Ele busca desse fundo empresas que possuem valor intrínseco, mas que ainda não foram reconhecidas pelo mercado. 

Fundos de Sustentabilidade/Governança 

Os fundos de Sustentabilidade se mantiveram em 11. O retorno mensal foi de – 2,37%. Nos últimos três anos, esse retorno foi negativo, ficando em -2,64%.

Esse grupo de fundos precisa apresentar uma política de investimento 100% sustentável, levando o sufixo “IS”. Conforme a Anbima, “podem ser reconhecidos os fundos que integram aspectos ESG (ambiental, social e de governança, na sigla em inglês) em seu processo de gestão, mas não têm o investimento sustentável como objetivo principal. Eles não podem usar o sufixo IS, mas têm uma diferenciação dos demais: podem utilizar a frase com o conteúdo “esse fundo integra questões ASG em sua gestão” nos materiais de venda voltados aos investidores”. 

Fundos de Ações Valor/Crescimento

Esses fundos, mesmo apresentando bom desempenho ao longo de 12 meses, com retorno de 5,38%, caíram de 138 para 134 em agosto e se mantiveram assim. O retorno no mês foi de -2,13%.

Segundo a Anbima, neste tipo de fundos, os gestores buscam retorno através de uma estratégia de seleção de empresas entre o “preço justo” estimado (estratégia de valor) e/ou aquelas com a chance de crescer no futuro (estratégia de crescimento).

Segundo a pesquisa da Quantum Finance, nos últimos 36 meses o retorno foi de 4,21%. 

Dividendos seguem na liderança

Mais uma vez o retorno de todos os fundos ficou negativo em setembro, assim como ocorreu no mês passado. A categoria de Dividendos foi a que menos perdeu. E eles seguem sendo os de maior retorno quando o período é de três anos,  49,96% ante os 41,28% registrados em agosto.

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