Os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) têm ganhado cada vez mais destaque no mercado financeiro como uma opção de investimento. Esses fundos são formados por recursos de diversos investidores que são aplicados em diferentes tipos de ativos imobiliários, como shoppings, escritórios, galpões logísticos e empreendimentos residenciais. Com sua popularidade em ascensão, entender como funcionam os FIIs e suas vantagens e desvantagens é essencial para os investidores.
Mas cabe aqui um ponto de atenção! Afinal, os FIIs são formados por cotas, e os investidores adquirem essas cotas por meio da compra direta via aplicativo da corretora que você possui conta. Os recursos de um fundo são investidos em ativos imobiliários, gerando renda através dos aluguéis ou ganhos de capital com a valorização dos imóveis. Os rendimentos são distribuídos periodicamente aos cotistas na forma de dividendos, e a valorização das cotas no mercado secundário também pode proporcionar ganhos aos investidores.
Dessa forma, para todo este serviço existem custos e taxas que devem ser consideradas na hora da aplicação.
O custo do investimentos em Fundos Imobiliários
De forma geral, todo fundo possui custos no qual são cobrados em formas de taxas pelo próprio fundo e que já são descontadas antes de você receber seus rendimentos. Essas que servem para remunerar os diferentes personagens que atuam no fundo (o administrador, o gestor, o consultor etc). Essas que já são cobradas antes de você receber os rendimentos, isto é, as taxas serão abatidas dos proventos periódicos que você vai receber.
Tipos de taxas
Taxa de Administração:
Paga ao administrador do fundo, como o próprio nome sugere. Em alguns casos, ela engloba também a chamada taxa de gestão.
Taxa de gestão:
Neste caso, paga ao gestor pelo trabalho de tomar as decisões de investimento e gerir o patrimônio do fundo.
Taxa de performance:
Quando existe, é calculada sobre o desempenho do fundo ao superar um benchmark estabelecido. Por exemplo, pode ser cobrado 20% de taxa de performance do resultado que exceder o IFIX, se esse for o benchmark estabelecido. Cabe lembrar que nem todos os fundos cobram este tipo de taxa.
É importante ressaltar que as taxas citadas acima você não precisa se preocupar com o pagamento, pois são descontadas pelo próprio fundo antes de distribuir os proventos para você.
Taxa de imposto de renda:
Por fim, quando você vender as cotas, se houver ganho de capital, o último custo que você terá é dos 20% de imposto de renda (IR). Neste caso, SIM você precisará emitir uma DARF e realizar o pagamento até o trigésimo dia no mês subsequente.
Estratégias de investimentos nos fundos imobiliários
Existem diversas estratégias para se realizar no universo dos FIIs, entre elas, destaco três:
Renda
Considerada a principal delas, pois o foco é a possibilidade de aproveitar a isenção de IR dos pagamentos mensais dos FIIs. O foco é construir uma carteira favorável para este recebimento recorrente dos proventos.
Assim, ativos bons pagadores de renda mensal são aqueles que possuem certa previsibilidade de resultados. Focados em teses de longo prazo e baixa frequência na mudança de portfólio, ou seja, uma estratégia perfeita para quem não se preocupa com oscilações diárias e trata o investimento em FIIs como uma espécie de “previdência” para o futuro.
Tática
Essa estratégia pode envolver diversos formatos, mas o principal é buscar FIIs que estão descontados (que caíram muito) e podem se recuperar, seja via mais pagamentos de proventos ou valorização das cotas.
Deste modo, a ideia de uma alocação tática é aproveitar as turbulências de curto prazo para comprar algo barato, visando renda, ganho de capital, proteção e entre outros. Possivelmente, o dinamismo desta estratégia envolve movimentos de curto prazo, sendo positivo para quem tem facilidade em acompanhar o mercado mais de perto.
Híbrida
A terceira seria uma ideia compatível às duas sugestões acima. Aproveitando gatilhos específicos e atratividade nos investimentos. Mesmo que você tenha uma ideia de renda e condução do portfólio para o longo prazo, sempre há momentos melhores para novos aportes em um ou outro fundo da carteira, assim como, novas oportunidades.
Portanto, a estratégia híbrida está em manter algumas posições fixas e atuar de forma estratégica com aqueles fundos de qualidade da carteira que estão descontados.
Áreas dos FIIs
Por fim, convidamos todos a conhecer o ambiente dos FIIs no Clube Acionista. É por lá que todos os relatórios, análises e recomendações são publicados. Além disso, você pode nos enviar emails caso tenha alguma dúvida, ou entrar em contato pelo chat no canto direito da sua tela.
É uma oportunidade interessante para enviar perguntas, sugestões e estar em contato com a equipe que passa o dia inteiro focado nesse mercado. Caso sua dúvida seja ainda mais específica, podemos enviá-la para algum especialista ou até convidar você para uma consultoria exclusiva.
