Há muito tempo estas empresas com potencial de valorização transitam pelas carteiras ESG das casas de análises e corretoras. Ambas abraçam políticas ESG com eficiência. Uma que reportou um conjunto de resultados melhores no 4T, mas em grande parte alinhado às expectativas do consenso. Outra que está bem avaliada no mercado, embora não tenha agradado a todos com seus resultados do último trimestre de 2023.
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Em relação à Suzano (SUZB3), mais importante que divulgar resultados, segundo os analistas do BTG Pactual, a pauta é o anúncio de que Walter Schalka (CEO) fará a transição para o Conselho de Diretores até 1º de julho. Eles mantêm recomendação de compra por causa do valuation. “Não acreditamos que os resultados (por si só) serão um catalisador de curto prazo e esperamos ouvir mais sobre a transição de CEO nas próximas semanas.”
Para o Itaú, os números da Suzano são fortes
Segundo os analistas do Itaú BBA, a Suzano reportou fortes números no 4T. O resultado operacional (Ebitda) de R$ 4,5 bilhões, ficou 4% acima das estimativas deles e em linha com a projeção do mercado. “O desempenho acima do esperado foi explicado principalmente por melhores volumes no segmento de celulose. Na divisão de papel, o resultado sequencial veio mais fraco, com melhores volumes ofuscados por preços mais baixos e maiores despesas. Reiteramos nossa recomendação de “compra” para SUZB3, com preço-alvo de R$ 63 ao fim de 2024.”
Sustentabilidade
A Suzano contribui com a bioeconomia a partir das árvores de eucalipto que plantam e colhem, podem dar origem a soluções e produtos que ainda não existem, mas que são capazes de substituir materiais de origem fóssil. Dessa forma, contribui para uma economia de baixo carbono e um futuro mais sustentável.
A Totvs (TOTS3)
A empresa reportou no 4T23 um Ebitda ajustado (incluindo 50% da divisão Techfin) de R$ 258 milhões (versus R$ 295 milhões do 3T23). Muito abaixo da expectativa do Bradesco BBI (de R$ 299 milhões) e do consenso de R$ 282 milhões. Conforme os analistas da Ágora, a margem Ebitda da divisão de Gestão foi a principal culpada, que reportou compressão para 23,3% (vs. 25,6% no 3T23), devido ao maior nível de despesas com marketing e vendas e reajustes salariais.
Assim, os analistas consideram o resultado do 4T23 da Totvs como negativo para as ações, considerando o descumprimento das expectativas. “Embora o crescimento da receita ainda tenha sido adequado no trimestre, acreditamos que o forte aumento nos custos pode levar o mercado a revisar para baixo as expectativas para o Ebitda em 2024. Os números de consenso atuais apontam para um Ebitda de R$ 1,3 bilhão em 2024, o que parece desafiador e provavelmente será revisado para baixo, em nossa opinião.”
O Itaú também considerou o resultado fraco. “Após uma avaliação detalhada do balanço, chegamos à conclusão de que a reestruturação da Dimensa, empresa focada em tecnologias B2B para o mercado financeiro e fintechs, é o principal efeito que a empresa carrega daqui para a frente. A subsidiária trocou a gestão e está reestruturando a operação, o que levou a um impacto em receita (revisão de projetos) e margens”, comentam os analistas.
De acordo com os analistas, se a queda de receita da Dimensa no quarto trimestre para 2024 for extrapolada, e uma redução da margem pela metade, “chegamos a um impacto de 5% no lucro operacional (Ebit) ou 3% no lucro por ação (LPA) para este ano. Apesar disso, seguimos com nossa recomendação de “compra” para TOTS3, com preço-alvo de R$ 38 ao fim de 2024”.
Sustentabilidade
A agenda ESG é desenvolvida com consistência e solidez, suportada por uma robusta estrutura de governança, em conjunto com o Código de Ética e Conduta, Políticas Organizacionais e as mais avançadas práticas do mercado pautadas pela transparência, ética e integridade. Assim, a empresa estabelece relações com nossos diferentes stakeholders visando o desenvolvimento de um negócio sustentável dos pontos de vista ambiental, social e financeiro.
Você tem Suzano (SUZB3) e TOTVS (TOTS3) na sua carteira? Quer saber o que os analistas recomendam? Quer investir em empresas ESG? Acompanhe as Recomendações ESG e as atualizações do consenso por aqui.
